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开发中国不良贷款市场的必要性 蓝德彰 (John D. Langlois, Jr.) 摩根士丹利 本讨论旨在分析创建不良贷款市场为什么能有助于促进中国金融体系的健康 发展和完善资本的分配。 1) 市场是什么? 市场就是买家和卖家汇集的地方。 • 买方报出物品的价格，而卖方可以接受，也可以不接受这些价格。 • 如果制造产品的成本低于出售的价格，那么公司和银行便有利可图。 2) 银行的产品是什么？是金融工具（钱）。 • 银行在从事买卖什么的业务？是风险。 • 贷款就是银行花钱购买公司或者个人的风险；银行把钱借给企业用一段 时间；银行希望公司可以还款，还有支付利息。如果公司还不了款，银 行（债权人）就亏本了。发生这种情况的概率即为投资风险。贷款是一 种投资，就是银行购买风险。 • 存款就是把风险出售给存款人。存款人购买的是接受存款银行的风险； 这是因为银行也许不能在相应的时间偿还存款。这是存款的风险，就是 银行把风险出售给了存款人。 3)