信托产品设计实战案例.ppt

平安财富·盛景三期集合资金信托计划推介材料 　　　　　　　　　　　　 平安信托投资有限责任公司 2009年5月 风险与风险控制 *- 本材料仅供参考，一切以法律文件为准 - 本资料仅作为信托计划的说明材料，并不构成对潜在投资者的要约行为。投资者购买信托产品时，请以信托文件约定的内容为准。 　目录 产品要素简介 风险与风险控制 资产配置建议 产品特点及优势 信托合同项下的信托财产集合运用的投资方式包括但不限于直接或间接投资于公司股权、可转股债权、股权收益权等； 尚未进行股权投资的资金和股权投资收益实现后尚未进行分配的资金可用于银行存款、 货币市场基金、银行理财产品、信托产品以及受托人认为同时具备安全性和流动性的金融创新产品。 投资方向 认购起点金额100万元，本信托中自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。 认购金额 不定期分配 ；信托终止时清算分配. 收益分配 不可赎回，但可按受托人规定进行转让. 流动性安排 平安信托投资有限责任公司 信托受托人 深圳发展银行股份有限公司 保管银行 5年，若信托计划期满后，存在部分投资项目因为相关政策限制等客观因素的影响暂时无法退出，受托人有权顺延本信托计划期限2年. 信托期限 信托规模不低于人民币3,000 万元，信托规模不设上限； 信托规模 平安财富·盛景三期集合资金信托计划 产品名称 产品要素 注* ：①具体以信托合同约定为准；②经受托人特别批准的，其认购起点可适当降低，但最低不得低于人民币100万元 保管银行 保管银行划审核并拨投资款 项目1、2、3… 投资团队 平安财富·盛景三期集合资金信托 信托经理 筛选投 资项目 信托经理出 具划款指令 PE中台、投委会投资审核、信托合规审核 运作管理 交易结构 保管银行 发行/投资管理 管理报酬 委托人 / 受益人 投资 收益分配 非上市公司股权 股权收益权 加入信托 投资收益 低风险、高流动性的金融产品 托管费 保管 平安信托 平安财富·盛景三期集合资金信托计划 交易各方 　目录 产品要素简介 风险与风险控制 产品特点及优势 风险共担 作为信托计划的受托管理人，平安信托或其关联公司将在被投资项目中进行跟随投资，投资比例不低于该被投资项目投资总规模的20% 产品特点及优势 投资限制 每个目标公司股权的投资不超过信托计划资金规模的30％ 投资规模不超过目标公司公司股权的20％ 退出安排 非单一的退出模式，可选择溢价出让股权或IPO上市 根据具体情况，有选择性地与目标企业其他股东签署股权回购协议 1、模式清晰 2、配套法规完备 3、操作成熟 公司制 1、出资灵活 2、税收合理 合伙制 1、破产隔离，结构透明 2、门槛较低 3、税收合理 4、保密性好 信托制 优势 1、设立程序复杂，管理成本高。 2、各股东之间协商成本高，投资操作复杂。 3、股东需显名登记 1、门槛较高 2、 IPO审核严格 3、股东需显名登记 1、IPO审核严格 劣势 ? 2008年6月25日银监会发布的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》对信托公司进行PE业务进行了规范，此项规章的出台可以看作银监会对信托公司PE基金业务的支持态度。 《股票上市规则(2008年修订)》对首次公开发行中有关持股人的股份流通限制做了修订。非控股股东承诺不予转让的期限，由36个月缩短为12个月。 法规支持 结构比较 产品特点及优势 　目录 产品要素简介 风险与风险控制 产品特点及优势 　　 　　 政策风险 和政府及智囊机构保持密切的沟通，提高政策敏感度； 选择四万亿投资相对集中的产业及十大振兴产业； 避免高耗能等宏观政策不支持的产业。 尽量选择熊市进入、牛市退出； 配置投资周期性不明显的行业，如医疗、教育培训、连锁零售等行业。 投资经理实时跟踪目标公司的经营、财务状况； 委派董事或者财务总监入驻目标公司。 风险 对策 经济周期风险 被投资公司 经营风险 在投资标的上选择成长性好的企业； 由券商签约保荐；利用集团混业经营的优势帮助溢价退出；由其他股东回购。 退出风险 *- 本材料仅供参考，一切以法律文件为准 -