金融工程第十二章维纳过程和伊藤引理.pptVIP

第12章 维纳过程和伊藤引理-1 随机过程 种类 离散时间、连续时间 离散变量、连续变量 第12章 维纳过程和伊藤引理-2 本章讨论对象 股票价格连续变量、连续时间的随机过程 观察到的股票价格 衍生产品定价核心：伊藤引理 12.1 马尔科夫性质-1 马尔科夫性质 未来仅仅跟当前有关，跟历史无关 市场效率 弱型有效：市场竞争 马尔科夫过程 12.2 连续时间随机变量-1 连续时间随机变量:马尔科夫性质 变量的变化： 时间段： 独立正态分布： 期望、方差可加性 12.2.1 维纳过程-1 维纳过程/布朗运动性质 时间段 的变化量： 服从 不同时间段，变化量分布相互独立：马尔科夫性质 变化量分布： 12.2.1 维纳过程-2 较长时间段的变化量： 12.2.1 维纳过程-3 12.2.1 维纳过程-4 普通微积分： 随机微积分： 12.2.1 维纳过程-5 12.2.1 维纳过程-6 12.2.1 维纳过程-7 12.2.2 广义维纳过程-1 漂移率：单位时间、变量变化的期望值 方差率：单位时间、变量变化的方差 广义维纳过程：a和b是常数 12.2.2 广义维纳过程-2 特例：b=0 12.2.2 广义维纳过程-3 b的解释：变量运动路径上的噪音/波动率