外资参股对国内被参股商业银行效率的影响分析.pdf

摘 要 产权结构的改善和经营管理水平的提高是当今我国商业银行面临的重要课 题，而全球第五次并购浪潮为我国商业银行实现转型提供了催化剂，随着我国金 融业对外开放承诺的兑现，外资金融机构纷纷进入中国市场，截止 2006 年底，中 国已有二十家商业银行获准吸收境外投资者入股。外资参股中国银行业作为一个 金融热点现象，在国内理论界与实务界被广泛讨论，这些争论的焦点主要集中在 对外资参股产生的效应上，不同的角度和侧重点得出的结论也不同。分析方法以 定性分析为主，一些采用定量分析的研究多侧重于对风险管理、零售业务等业务 条线的竞争力影响，分析外资参股对银行整体经营水平的影响较少，且基本上都 采用银行利润表反映的直接经济效益作为衡量指标，代表性不够理想。我们知道 银行效率是对银行金融资源帕累托最优配置状态的概括，是经济效率在货币信用 经济条件下的特殊表现形式，反映对所有投入产出项目进行综合评价的结果，既 包括各项财务报表上可以看出的经营业绩，也包括无法进行财务分析的经营结 果，是银行的市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力等综合竞争实力的 反映。银行效率不同于银行效益之处在于银行效益是指银行的资产和服务所带来 的收益率，有效益的金融交易未必有效率，如借助垄断所获得的高收益，并不一 定是高效率和可持续的。银行效率作为最具综合性的业绩评价指标已越来越被理 论界认可，因而以银行效率作为衡量外资参股对国内商业银行的影响更具有代表 性。本文就以银行效率作为研究对象，采用前沿分析法中的 DEA 方法，对被参股 商业银行的效率变化进行实证分析，以观察这些银行的效率是否因外资参与而呈 现出不同变化。 全文由五部分组成，其主要内容如下： 第 1 章为序言，主要介绍了本文的研究背景、研究思路、研究意义和不足之 处。 第 2 章主要介绍我国商业银行外资参股的现状与趋势，并对参股双方各自的 动机进行了分析。 第 3 章回顾了国内外学者对并购与银行效率变化关系的主要研究文献，以及 这些研究的结论和采用分析方法的优点与不足。在比较分析研究文献的基础上， 对前沿分析法的原理以及各种子方法的特点、适用条件以及相关模型进行了详细 论述，以明晰本文分析的理论基础。 第 4 章主要是采用前沿分析法中的 DEA 分析方法进行实证分析。介绍了样本 的选择标准、DEA 分析方法涉及参数的界定标准，同时对分析结果进行了纵向和 横向比较分析，得出以下结论：引入外资参股的全国性股份制银行和城市商业银 行效率均表现出不同程度的提高，而国有银行效率改进不明显。 第 5 章概述结论，并提出相应的政策建议：1、从资源配置效率讲，应继续鼓 励外资银行参股中国银行业。2、在选择外资主体时应侧重引入战略投资者。3、 以外资参股为契机，改变目前国内银行尤其是国有银行收入结构过多倚重存贷差 的局面，以应对金融脱媒和混业经营趋势。4、以外资参股为动力，借鉴国外银行 的经验，循序渐进地推进国有银行组织结构改造。5、随着外资入股我国商业银行 步伐的加快，监管当局应该加强对外资入股中资银行的监管。 关键词：外资参股；银行效率； DEA Abstract With domestic financial circumstances becoming increasingly open, domestic banking industry is in the course of transformation. Such challenges as improving