浙江民营企业对外直接投资策略研究文献综述.doc

毕业论文文献综述 题　　目： 浙江民营企业对外直接投资策略研究 —以万向、华立、康奈为例 　 　　 前言： 对外直接投资理论的研究对象是跨国公司的对外直接投资行为。西方学者从20世纪60年代开始就从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽象和实证分析，形成了一系列对外直接投资理论——传统对外直接投资理论。在20世纪80年代之后，随着发展中国家对外直接投资的兴起，传统对外直接投资理论受到了极大的挑战。对发展中国家跨国公司对外直接投资行为的研究成果在理论上发展了传统对外直接投资理论，使对外直接投资理论进一步得以完善。改革开放以来，我国在积极引进外资的同时，也在不断进行对外直接投资的尝试，特别是近几年来对外直接投资发展较快，初具规模，已成为我国对外经济合作的一个重要组成部分。中国学者对对外直接投资也进行了理论探索，主要形成几种理论或模型。而在经济全球化程度不断加深的形势下，中小企业在世界上大多数国家和地区经济中扮演着重要的角色。随着改革的深入，中国特别是浙江省的中小民营企业国际化也得到了快速发展，越来越多的民营企业选择对外直接投来实现企业的国际化。因此，研究民营企业的对外直接投资理论具有重要的意义。 对外直接投资的内涵界定 对外直接投资是指企业以跨国经营的方式所形成的国际间资本转移一般认为对外直接投资是一国投资者为取得国外企业经营管理上的有效控制权而输出资本设备技术和管理机能等无形资产的经济行为20 世纪60 年代以前，尽管各个时期的经济学家从不同的角度分析了对外直接投资的产生及发展。但因当时对外直接投资的规模、地区流向与分布、产业渗透的程度等都非常有限，因而，并未真正形成对外直接投资的理论。20 世纪年代，对外直接投资理论有了重大发展。西方经济学界关于对外直接投资理论的研究，主要是以发达国家的跨国公司作为研究对象的，来解释发达国家的对外投资行为，其中比较有代表性的理论有到目前为止的主流理论有： 1、垄断优势理论 美国学者海默(Hymer，1960)在其博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，运用西方微观经济学中关于厂商垄断竞争的原理来说明跨国公司对外直接投资的动因，提出了“垄断优势论”，指出大企业凭借其特定的垄断优势从事对外直接投资，打开了对外直接投资理论研究的先河。后来其导师金德尔伯格(Kindleberger，1969，1975) 推进了海默的思想，认为跨国企业在对外直接投资时具有规模优势、市场优势、生产要素优势等，现称之为“海默—金德尔伯格传统”。 该理论贡献之处在于：把国际直接投资同国际间接投资区分开来；把资本国际流动研究从流通领域转入生产领域；摒弃了以完全竞争为前提假设的经济学理论分析框架。但该理论无法解释为什么拥有独占性技术优势的企业一定要对外直接投资，而不是通过有偿的技术转让或出口来获取那些潜在收益，也无法解释发展中国家对发达国家的直接投资。 后来，一些西方学者从不同方面论述了垄断优势的来源。约翰逊(1970)指出跨国企业的垄断优势主要来自跨国企业对知识资产的占有和使用。Caves (1971，1982)提出垄断优势主要体现在对产品的异质化的能力和核心资产上。邓宁和彭罗斯指出，规模经济是形成垄断优势的重要原因等。 2、产品生命周期理论 产品生命周期理论(product life cycle theory)，简称PLC，盛行于20世纪60年代后期至70年代中期，主要代表人物是美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农。弗农在1966年的《经济学季刊》上，发表了《国际投资和产品生命周期中的国际贸易》一文。文中他首先提出产品生命周期理论，并运用这个理论分析了工业制成品的贸易流向，建立了国际贸易的产品生命周期理论。在以后的研究中，小路易斯·T·威尔斯、赫西哲等人对此又进一步进行了充实和提高。 弗农具体描述了产品随着产品生命周期的变化而生产和演变的过程。弗农认为，产品在市场上呈现周期特性，该周期大体可分为三个阶段，即创新阶段、成熟阶段和标准化阶段，各个阶段与企业的区位决策、出口或国外生产决策均有联系。弗农指出，在不同的阶段，企业应采取不同的投资战略。在产品成熟尤其是标准化以后，企业应以国际直接投资的方式，将生产转移到工资低和成本小的地区，替代产品的出口。该理论将企业的垄断优势与区位优势相结合，动态描述了跨国公司对外直接投资的原因。然而，就其应用范围来讲，却难以说明对外直接投资的发展趋势，也不能解释非代替出口的工业领域方面投资增加的现象(如美国对欧洲食品加工工业的投资)，以及为了适应东道国市场而将产品加以改进和多样化的行为。 3．