2014年天然气及LNG行业分析报告.doc

摘 要 2013年，我国天然气产量突破1000亿立方米，达到1011亿立方米。其中中石油756亿立方米占75%，中石化146亿立方米，占14%，中海油产量109亿立方米。基础设施不断完善，为供应提供保障；国内小型LNG迅猛发展，产能接近1000万立方米/日。2013天然气的进口量大幅攀升，达314亿立方米，对外依存度快速上升至24%。而进口气的价格不断上涨，与国产气价格明显倒挂。 我国天然气的消费结构更加均衡，2012年城市燃气占36%，工业燃料占29%，化工占18%，发电占17%。我国已形成中央企业、地方国企、外资企业、民营企业为主体的市场竞争格局。中华煤气是我国最大的城市燃气运营企业，占18%。 政策层面积极，非常规天然气勘探步伐明显加快，十二五规划目标是2015煤层气产量达到300亿立方米（包括地面开发160亿立方米）的目标。 预计，2014年我国天然气消费量将超过1500亿立方米，天然气表观消费量增速超过20%，将超过伊朗成为世界第三大消费国。2014年我国天然气产量将达到1100亿立方米，进口总量将超过450亿立方米，进口占消费量的比重上升至30%。 回顾2013年—— 产销状况：天然气产量低速增，天然气消费持续高速增长。2013年国内天然气产量低速正增长，增长势头急速下滑。全国累计生产天然气1025.31亿立方米，同比增长6.9%，增速同比下降5.17个百分点。2013年，天然气表观消费量1307.1亿立方米，比上年增长20.5%，为2008年来最大增幅，增幅较上年提高3个百分点，占石油天然气表观消费总当量的20.1%，较上年提高2.2个百分点。 天然气对外依存度增长10%：2013年，我国天然气的产量达1025.31亿立方米，同比增长6.9%；表观消费量达1307.1亿立方米，同比增长20.5%。全年我国天然气的进口量达313.9亿立方米，同比增长89%；出口量为32.1亿立方米，同比下降20.9%；我国天然气的对外依存度达21.56%，与2012年相比增加9.99个百分点。 开采成本高企：2013年，石油天然气开采固定资产投资3056.92亿元，同比增幅达到12.5%，但仍明显低于全国平均投资增长水平（23.8%）。投资增长较缓的主要原因：一是开采难度加大，成本大幅上升。目前我国油气田很大部分是低渗透和特低渗透油田，经多次采油，成本很高。经初步测算，2013年，我国吨油当量年均生产成本达约2185元，比年初上升16%；供应链成本达约2763元，比年初上升21.8%。2005-2013年，我国石油天然气吨油当量生产成本年均升幅为17.3%；供应链成本年均升幅达22.0%。二是税金增长过快。2013年，税金同比增幅达到50.9%，税金的快速增长主要受资源税和特别收益金拉动。 效益维持在高位：2013年以来，根据国际原油价格的走势，我国石油和天然气开采业工业品出厂价格维持在相对较高位，再加上油气需求的不断增加，保证了该行业销售收入的快速增长。2013年其销售收入为12466.49亿元，同比增长29.19%，虽然增速也达到近30%，但较2012年销售收入增速有所下降。2013年，石油和天然气开采业实现利润总额达4044.29亿元，同比增长达44.79%。 展望2014年—— 天然气价格改革继续推进：国务院总理温家宝在《政府工作报告》中提出，2014年要进一步完善成品油价格改革，推进天然气价格改革。在国家发改委启动在广东广西地区开展天然气价格形成机制改革试点之后，天然气市场最终将会实现放开天然气上游气源、中游管输及下游充分市场竞争的多头天然气市场供应格局。 世界油气勘探开发活动将保持强劲增长势头：2014年全球油气勘探开发投资总额再创新高，在2013年12%的基础上，再增长10%，达到5980亿美元，增幅连续三年超过10%，勘探开发热点仍将是深水、非常规油气和LNG。我们认为，油气勘探开发投资在中国将更加受到重视，主要由中国的能源结构决定的。中国的能源结构是“富煤贫油少气”，油气对外依存度越来越高，2013年天然气对外依存度增长10%，中国巨大的油气需求迫使政府和企业加大油气勘探开发的力度。石油方面，近年来国家加大了对深海领域的拓展；天然气方面，在西部地区取得了一定的成绩；另外，又加大了页岩气、煤层气等非常规油气的勘探开发。与此同时，国家也出台了一系列的政策规划，如《找矿突破战略行动纲要（2013-2020年）》及各子行业的“十二五”规划，对强调了加大对相关油气资源的勘探开发力度，可以说，未来“十二五”时期，将是我们油气勘探开发的重要发展机遇期，涉及油气勘探开发的行业及公司将从中受益。 风险因素更多更复杂：2013年，影响全球油气产业的因素陡然增多，呈现出错综复杂的局面。但总的看来，大体可以从三方面来看：经济上，愈演愈