戴尔公司的营运资金管理.ppt

* 戴尔公司的营运资金管理 1984年由戴尔创立戴尔电脑公司 核心战略：直销 从1990年9月开始，公司经历了连续3年的大幅增长，但1993年8月，公司第一次遭受亏损，现金储备下降至3200万美元 1993年9月，公司将工作重心从专注于增长转移到流动性、盈利性以及增长等指标上来 * 戴尔公司销售收入（94-97） 单位：百万美元 数据来源：哈佛案例资料 * 戴尔公司营运资金管理效率 数据来源：根据哈佛案例资料计算 * 戴尔公司现金周转天数 数据来源：根据哈佛案例资料计算 * 戴尔公司的经营绩效 数据来源：根据哈佛案例资料计算 * 戴尔公司全球销售额 数据来源：IT经理世界2005年11月 单位：亿美元 * 同类公司的存货周转天数 1993年 1994年 1995年 戴尔电脑 55 33 32 苹果电脑 52 85 54 康柏电脑 72 60 73 IBM 64 57 48 * 同类公司的存货周转天数（续） 戴尔电脑1995年的销售成本为2737（百万美元） 如果1995年戴尔公司的存货周转天数等于康柏公司的73天，则： 需要额外的存货占用资金 =年销售成本/360天×（73-32） =(2737/360) ×（73-32） =312（百万美元） * 戴尔公司存货管理的竞争优势 据统计，随着新技术取代旧技术，电脑零部件的价格平均每年下降30% 可以据此计算：低的存货水平为戴尔公司（95年）减少损失=312×30%=93.6（百万美元） 有效资金管理的意义 * 　 存货周转天数 应收账款回收期 应付账款支付天数 　现金周转天数 1996财年第四季度实际值 31 42 33 40 1997财年第四季度实际值 13 37 54 -4 效率改进值 -18 -5 21 　 ×日节约金额 17.6 22.1 17.6 　 年节约额 316.8 110.5 369.6 　 总额 796.9 　 　 　 单位： 百万美元 * 物竞天择，适者生存 康柏电脑公司发展简史： 1982年，由罗德·肯尼恩（Rod Canion）等三位来自德州仪器公司的高级经理分别投资1000美元共同创建 1987年，推出了第一个80386微处理器的PC机，从而奠定其在领域内的重要地位 2002年被惠普收购 前Compaq公司总部 * 戴尔模式关键之一：零存货管理 零存货管理：适时生产系统(JIT)对存货管理的基本要求。为了消除产品制造周期中可能存在的“停工待料’’或“有料待工’’等浪费现象。JIT要求做到在供、产、销三个环节上都没有库存储备量，即达到零存货 稳定可靠的供应商 无缝对接的生产流程 完备的销售体系