股指期货与基金组合的阿尔法策略的运用.pdfVIP

基金研究 基金研究 专题研究 2007 年 3 月 1 日 股指期货与基金组合的阿尔法策略的运用 阿尔法策略及可转移阿尔法策略是一个在熊市中也能赚钱，牛市中获得更高超额收 益的盈利模式。随着沪深 300 股指期货推出在即，通过金融衍生品来分离投资组合 的市场风险和积极风险已经成为可能。只要能找到提供高额、稳定积极收益的投资 品种，就可以利用阿尔法策略对市场收益和积极收益自由组合，改善组合的风险收 益特征，从而构造出一个熊市中也能赚钱，牛市中获得更高超额收益的盈利模式。 我国基金组合与股指期货的阿尔法策略取得了明显成功。