我国大豆期货市场弱式有效性检验_基于非线..pdfVIP

第2012 年第2 期 商 业 经 济 No.2 ，20 12 （总第392 期） SHANGYE JINGJI Total No.392 [文章编号] 1009-6043（2012 ）02-0112-03 我国大豆期货市场弱式有效性检验 ———基于非线性单位根检验 欧阳敏华 仲恺农业工程学院 管理学院， 广东 广州 510225 ） [ 摘要] 传统 DF 、ADF 等单位根检验方法 得到结论往往存在偏误。以Kapetanios 等(2003)提出的平滑转换门限 单位根检验方法, 对我国大豆期货市场弱式有效性进行检验，结果表明，大豆期货收益率序列存在非线性，为单位根过 程，我国大豆期货市场为弱式有效。说明我国大豆期货市场能比较有效地对市场信息做出反应，有较好的价格发现作 用，对大豆现货价格具有较好的稳定作用。利用非线性单位根检验，有利于市场