第二讲金融体系组织资料.ppt

金融监管的含义与核心 含义：金融监管（financial supervision and regulation）一词源自西方国家。从字面上看，金融监管有金融监督(supervision)和金融管制(regulation)两层含义，金融监督是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为进行监督，使之合规合法；金融管制是对金融机构的业务活动和金融市场上的交易行为制定规则，以实现监管者的目标。 核心：金融监管当局的外部监管（或称政府监管）是监管核心 金融监管的含义 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。 广义的金融监管在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。 监管的目的 行业自律维持金融业健康运行的秩序，最大限度地减少银行业的风险，保障存款人和投资者的利益，促进银行业和经济的健康发展。 确保公平而有效地发放贷款的需要，由此避免资金的乱拨乱划，防止欺诈活动或者不恰当的风险转嫁。 金融监管还可以在一定程度上避免贷款发放过度集中于某一行业。 监管的目的 银行倒闭不仅需要付出巨大代价，而且会波及国民经济的其它领域。金融监管可以确保金融服务达到一定水平从而提高社会福利。 中央银行通过货币储备和资产分配来向国民经济的其他领域传递货币政策。金融监管可以保证实现银行在执行货币政策时的传导机制。 金融监管可以提供交易帐户，向金融市场传递违约风险信息。 监管的必要性 金融市场失灵和缺陷。金融市场失灵主要是指金融市场对资源配置的无效率。主要针对金融市场配置资源所导致的垄断或者寡头垄断，规模不经济及外部性等问题。金融监管试图以一种有效方式来纠正金融市场失灵，但实际上关于金融监管的讨论，更多的集中在监管的效果而不是必要性方面。 监管的必要性 道德风险 货币制度演变 信用创造 中央银行在金融监管制度中的角色 中央银行是一国金融体系的最高管理机构，具有“发行银行”“国家的银行”“银行的银行”三个重要功能。 作为金融体系的最高管理机构，可以采用单一监管或合并监管。但是，在金融深化和创新中，有向合并监管方向发展的趋势。 * * * 第二讲 金融体系：组织 张杰 第2章 金融体系：组织 第一节 金融工具 一、金融工具的定义以特征 二、金融工具的分类 三、金融工具创新及影响 金融工具的定义 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。 金融工具指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用，以期实现不同的目的。比如：企业可以通过发行股票、债券达到融资的目的。股票、债券就是企业的融资工具等。 风险性 爽约风险 ：即债务人不履行合同约定，没有按时还本付息，这种风险大小取决于债务人的信誉高低。 市场风险 ：是指因市场利率上升而导致金融工具市场价格下跌的风险。 收益性 金融工具的收益性是指金融工具为其持有者提供一定量的、直接以现金支付的收益。 金融工具的收益应该包括利息支付和可能的资本升值两部分。收益与本金的比率就是收益率。 实际收益率 票面收益率 通货膨胀率 = - 如果考虑通货膨胀因素，金融工具的收益率可以分为名义收益率与实际收益率 偿还性 偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期。从长期来说，有l0年、20年、50年。还有一种永久性债务，这种公债借款人同意以后无限期地支付利息，但始终不偿还本金，这是长期的一个极端。在另一个极端，银行活期存款随时可以兑现，其偿还期实际等于零。 流动性 这是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。其他的金融资产在没有到期之前要想转换成货币的话，或者打一定的折扣，或者花一定的交易费用。 一般来说，金融工具如果具备下述两个特点，就可能具有较高的流动性：第一、发行金融资产的债务人信誉高，在已往的债务偿还中能及时、全部履行其义务。第二，债务的期限短。这样它受市场利率的影响很小，转现时所遭受亏损的可能性就很少。 金融工具的分类 按发行者的性质划分： 直接融资证券 间接融资证券 按借贷期限长短划分： 资本市场工具 货币市场工具 按照投资的性质划分： 权益工具