企业改制上市的常见财务会计问题及其对策.ppt

* * * * * * * * * * * * （一）盈利预测 1、相关规定 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号—招股说明书 （2006年修订）》中规定“如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告。（自愿性披露） 发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告。”（强制性披露） 2、未达盈利预测数额的惩罚措施 发行人披露盈利预测的，利润实现数如未达到盈利预测的80％，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利预测审核报告签字注册会计师应当公开作出解释并道歉，中国证监会可以对法定代表人处以警告；利润实现数未达到盈利预测的50％的，除因不可抗力外，中国证监会在36个月内不受理该公司的公开发行证券申请。 九、其他财务会计问题 * （一）盈利预测 3、对策 （1）对于自愿性披露，为规避风险，尽量建议企业不编制。 （2）对于强制性披露，则应对预测所依据的假设进行充分披露；并编制相对谨慎的盈利预测。 4、盈利预测报告编制的主要方法 （1）充分披露预测所依据的假设； （2）预计营业收入： a.关于销售量，应以以前三年同期销售量的历史资料为依据，结合预测年度合同订货量、生产经营计划和已实现销售量，考虑预测期间的变动趋势而测算 b.关于销售价格，应根据市场价格水平、供求关系及企业的定价策略而测算 九、其他财务会计问题 * （一）盈利预测 4、盈利预测报告编制的主要方法 （3）预计营业成本： a.对于可比产品的直接材料成本，考虑单位产品原材料消耗量及原材料价格在预测期间的趋势；对于不可比的，根据产品设计和工艺定额对产品实体的材料进行分项测算； b.直接人工：采用计时工资的，根据产品的工时定额和预测期小时工资率标准，计件工资制的，按核定的计件单价测算； c.制造费用：生产单位的管理人员薪酬按人员编制和工资增长计划测算；折旧费根据固定资产价值和预测期间增减变动以及采用的折旧政策测算；水电费根据水电价格测算等。制造费用总额应结合生产计划，测算单位产品负担的制造费用预测数。 九、其他财务会计问题 * （一）盈利预测 4、盈利预测报告编制的主要方法 （4）预计营业税金及附加：根据主营业务收入和税法规定的营业税率、消费税率、城建税率、教育费附加税率等测算。 （5）预计管理与营业费用： 两项费用的职工薪酬、折旧费、修理费、水电费等与制造费用的相同科目的测算方法一致；营业费用的广告费、展览费根据营销计划测算；与工资相关的工会经费、劳动保险费等依照工资支出与计提标准进行测算。与资产相关的房产税、土地使用税、坏账准备、无形资产摊销等，按资产的价值计提和摊销标准测算。 （6）预计财务费用：根据现有借款、预计新增或减少借款及现行利率测算 （7）预计所得税：一般按适用的法定税率预测，若采用优惠税率，需提供足够依据并说明。 九、其他财务会计问题 * （二）同行业的比较 1、为什么要比较 评价企业的市场竞争力； 甄别企业财务数据。 2、比较什么 毛利率等主要指标与同行业平均水平比较，与同行业最好水平比较； 主要资产如应收货款、存货、固定资产等期末水平与同行业比较； 收入等报表项目变动幅度及趋势与同行业比较等。 3、如何应对 公司应详细分析差异原因，做到心中有数，并需加强管理，改进落后指标。 九、其他财务会计问题 * （三）滚存利润是否分配 1、证监会分红新政 所有上市公司必须牢固树立回报股东的意识。公司红利是投资者回报的最重要的组成部分，是公司股票价值的决定性因素，是资本市场正常运转的基石。 从首次公开发行股票的公司开始，在公司招股说明书中细化回报规划、分红政策和分红计划，并作为重大事项加以提示，提升分红事项的透明度。 所有上市公司应采取措施完善分红政策及其决策机制。 2、应对 （1）滚存利润新老股东共享； （2）公司每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实现的可分配利润的10%-20%。 九、其他财务会计问题 谢 谢 ！ 地址: 深圳市福田中心区深南大道4009号投资大厦11层（518048） 电话：0755 传真：0755 网址： * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * LOGO 企业改制上市的常见财务会计问题及其对策 乔旭东 博士 深圳市创新投资集团有限公司发展研究中心 副总经理 2012.5.25 * 目 录 一、股份公司设立过程