《东南股圣论交易系统》排版打印版探析.doc

《东南股圣论交易系统》 第1章：交易第一公理。 交易第一公理：“任何一笔交易的结果都是不确定的，无论你使用什么样的方法。” 之所以说是公理，是因为我无法证明它，但我认为它是不言而喻的。 之所以说是第一，是因为关于交易的所有秘密，都隐藏在如此简单的一句话背后。读不懂这句话，一切都是镜中花，水中月，可望而不可及。 这个公理适用于一切交易形式，包括股票，期货，期权等等。 为什么这句话如此重要，以至于我要把它提升到公理的高度？ 这是因为，它揭示了所有交易行为的本质，那就是无法准确的描述和精确的衡量。 所以自然的结论就是，没有任何一种理论和方法，能够确定交易行为。 正因为如此，一切对技术分析、基本分析、周期分析之类的批评都可以闭嘴了。 所有的这些方法都是对一个无法精确衡量和准确描述的行为进行的一种尝试，所以其能力范围就只是限于提供一种概率上的估算，也就是追求一种高胜算，而不是确定性。因此，拿这种方法无法百分百的确定结果来批评这种理论，是没有道理的。 这些理论存在的价值，就在于使得交易者按照这些理论提供的方法进行交易，能够实现比随机买入更高的胜算。 交易的本质是无法准确描述和精确衡量的，但不代表我们无法通过交易实现获利。这是两回事。完全不同。 面对充满不确定性的世界，我们需要一种方法，或者一种秩序，让我们可以实现持续稳定获利。这种方法，目前来看，主要有基本面分析，技术分析和周期分析。 这三种方法，都为我们提供了一个获取高胜算机会的独特角度。 所以，可以这样讲，这些方法的本质，就是捕捉高胜算的交易信号。 假如我们通过一种方法，能够实现高胜算，是不是我们就一定可以获利了呢？ 显然不是。因为高胜算只是意味着你很可能会赢，但赢多少却不一定。如果赢的次数多，却每次赢的很少，输的次数少，却一次就输很多，显然你不一定最终获利。 这就是交易系统需要解决的问题。 你需要一个如何将高胜算信号转变成实实在在的稳定持续盈利的转换器，就是交易系统。 技术分析是我们面对交易最为有效和常用的方式。 技术分析的核心是趋势。认为价格沿着趋势前行，直到外力打破这种惯性。 你要及时的发现趋势，并顺势建仓，直到趋势结束为止。 所以技术分析的要点就是寻找趋势改变的信号。因为如果没有趋势转变的信号，就意味着趋势不会改变，我们无需改变现有的仓位。 技术分析的各个工具都对趋势可能的改变提供了信号。但任何一个信号都无法确认趋势改变，这源于交易第一公理。 技术分析工具提供的信号遵从以下规则： 1、趋势改变的信号越多，趋势改变的可能性越大； 2、趋势改变的信号越多，判断趋势改变所需要的时间越长； 3、后一个趋势改变的信号相比前一个信号的边际效用递减； 因此，对于技术分析而言，最为重要的就是权衡你究竟要使用哪几个信号来衡量趋势的改变。 因为趋势改变永远无法确认，而且信号边际效用递减，所以你必须要权衡，而不是确定。 所以说交易是艺术，技术分析也是艺术。 但无论你如何努力，你都无法通过技术分析解决一个问题：当一个趋势出现后： 1、能够持续多长时间； 2、到达什么样的高度。 这个问题的解决需要用到基本面分析和周期分析的内容。 至此，我们已经对交易的全貌做了一个概括性的论述，你可以通过这个简单的介绍，对交易的本质有了一个通盘的考量。 这就是交易的框架，也是我这本书的框架。 做到了这些，自然就可以实现持续稳定盈利。 第2章：单笔交易。 我们先从最基本的交易形式：单笔交易开始。 一笔交易行为，表面上很简单，就是买入、卖出两个步骤。但这些步骤都是决策的结果，而在做出这些动作前的决策过程，却要复杂的多。 交易就是这样一个过程：你在10元钱买了100股股票A，然后几天后在10.5元卖出。一笔交易完成。你动用资金1000元，盈利50元，盈利率5%。这里不考虑交易佣金和税金。 你为何要做这笔交易？ 毫无疑问，你希望获得收益。当你买入后，股票价格上涨，你卖掉就可以获得收益。如果明知道会亏损，任何理性的交易者都不会这么干。 所以，收益是交易的一个基本要素。 此外，你如何能够确认你买入后股价就一定会上涨，从而获得收益？很抱歉，交易的结果是不确定的，无论你如何努力。因此，只要你买入了股票，就面临着价格下跌从而导致损失的可能。这就是风险。因此，在决定交易前，你必须要考虑风险的因素。所以，风险是交易的另一个基本要素。 交易的两个基本要素是：风险和收益。 风险如何衡量呢？ 很多人以为就是投入的1000元。其实不是。真正的风险应该是你买入的价格减去你愿意止损的价格再乘以股票数量。以上例，如果10元买进，你愿意跌到9元就止损出局（这里指的是严格执行止损纪律，到了止损位就无条件出局），那么该笔交易真正的风险（这里用R表示）就是：R=（10-9）*100=100元，而不是总金额1000元。 R就是在进行一笔交易前，你所愿意承受的最大的损