《第五章 基金的估值、费用、收益分配、税收与会计核算.pptVIP

第五章 证券投资基金的估值、费用、 税收、利润分配 与会计核算 第一节 基金资产估值 一、基金资产估值 二、目的——客观准确反映基金资产价值 衡量基金是否保值增值 三、估值对象 四、需考虑因素 五、估值原则——一定的价格 六、估值时间 七、估值程序 一、基金资产估值 通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 基金资产净值=基金资产总值-基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 ????基金资产需公允估值 ?对于基金来说，基金的申购赎回价格关系到三方面的利益： 一是打算持有基金的投资者 二是拟赎回基金的投资者 三是拟申购基金的投资者。 因申购赎回价格的基础是基金份额净值，如基金资产估值偏高，则有利于赎回的投资者，如基金资产估值偏低，则有利于申购的投资者。无论是估值偏高或是偏低，申购赎回的最终结果都将会对基金现有持有人的利益起到“稀释”或“浓缩”的作用。因此，对基金资产估值必须是公允的，同时兼顾到三方的利益。 三、估值对象 基金资产 证券类资产：股票，债券及配股权证等 现金类资产：银行存款、清算备付金等 其他类资产：应收利息等应收项目 投资估值增值 基金负债 四、需考虑因素 估值频率 交易价格 价格操纵及滥估问题