财务资本-营运资金投资决策（P62页）.pptVIP

营运资金投资决策 一、营运资金管理概述 （一）流动资产 1、流动资产的概念的组成 （1）货币资金。 （2）应收及预付款项。 （3）存货。 （4）短期投资。 2、流动资产的特点 （1）流动资产占用形态具有变动性。 （2）流动资产占用数量具有波动性。 （3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。 （4）流动资金来源具有多样性。 （二）流动负债 （1）以应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债两种。 ①应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。 ②应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。 （2）按流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债两种。 （三）流动资金管理的要求 （1）既要保证生产经营需要，又要合理节约使用资金。 （2）资金管理和资产管理相结合。 （3）保证资金使用和物资运动相结合。 （四）营运资金政策 1、营运资金持有政策 有三种类型的营运资金持有政策：宽松的营运资金政策、紧缩的营运资金政策和适中的营运资金政策。 2、营运资金筹集政策 （1）配合型筹资政策。 （2）激进型筹资政策。 （3）稳健型筹资政策。 二、现金管理 1、现金的持有动机 （1）支付动机。 （2）预防动机。 （3）投资动机