广州万宝集团有限公司主体信用评级报告.pdf

广州万宝集团有限公司 广州万宝集团有限公司 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪企评 [2016]020111】 评级对象：广州万宝集团有限公司 信用等级：AA 评级展望：稳定 评级时间：2016 年6 月3 日 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 ? 主要优势/机遇： 第一季度 金额单位：人民币亿元 ? 股东背景良好。作为广州市属家电产业的主要 母公司数据： 载体，万宝集团被列入广州市国资委市属重点 货币资金 0.73 0.25 1.07 3.85 培育发展对象企业，在重点项目的申报、财政 刚性债务 13.28 16.45 33.01 33.52 所有者权益 18.82 18.18 14.76 17.51 扶持上都可获得优先支持。 经营性现金净流入量 -0.57 1.63 -7.38 0.11 ? 多元化经营优势。万宝集团家电产业链完整， 合并数据及指标： 总资产 130.86 128.42 145.52 146.84 已形成了冰箱、空调等多业务协同发展格局， 总负债 90.78 85.38 105.14 103.87 多元化的经营格局可在一定程度上增强公司 刚性债务 52.96 54.11 67.77 65.55 整体抗风险能力。 所有者权益 40.08 43.04 40.38 42.97 营业收入 175.22 207.92 238.32 44.08 ? 融资渠道较畅通。万宝集团与多家商业银行保 净利润 -1.11 3.68 2.52 0.07 持着良好的合作关系，融资渠道较通畅，可为 经营性现金净流入量 -0.90 12.08 0.48 8.19 EBITDA 5.37 12.36 11.68 — 债务偿付提供一定缓冲。 资产负债率[%] 69.37 66.49 72.25 70.74 权益资本与刚性债务 ? 主要劣势/风险： 75.67 79.55 59.58 65.55 比率[%] 流动比率[%] 101.24 108.67 116.05 120.75 ? 行业景气度波动。受宏观经济不景气、房地产 现金比率[%] 15.42 22.72 20.15 22.92 市场低迷、产品保有量较高等因素影响，近年 利息保障倍