资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Mnodel,CAPM).docVIP

资本资产定价模型 出自 MBA智库百科(/) (重定向自资本资产定价理论) 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM) 目录 [隐藏] 1 CAPM模型的提出 2 资本资产定价模型公式 3 资本资产定价模型的假设 4 资本资产定价模型的优缺点 5 Beta系数 6 资本资产定价模型之性质 7 CAPM 的意义 8 资本资产订价模式模型之应用——证券定价 9 资本资产定价模型之限制 10 相关条目 [编辑] CAPM模型的提出 　　CAPM是诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普(William Sharpe) 于1970年在他的著作《投资组合理论与资本市场》中提出的。他指出在这个模型中，个人投资者面临着两种风险： 　　系统性风险（Systematic Risk)：指市场中无法通过分散投资来消除的风险。比如说：利率、经济衰退、战争，这些都属于不可通过分散投资来消除的风险。 　　非系统性风险（Unsystematic Risk）：也被称做为特殊风险（Unique risk 或 Idiosyncratic risk），这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。从技术的角度来说，非系统性风险的回报是股票收益的组成部分，但它所带来的风险是不随市场的变化而变化的。 　　现代投资组合理论（Modern