台湾期货市场之发展前景-centerforpbbefr.rutgers.edu.ppt

期貨市場發展前景與趨勢;簡報大綱;全球期貨市場發展趨勢;交易量提升之原因 交易成本不斷降低 全球熱錢持續滾動 市場參與者層面擴大 避險基金短線交易頻繁 綜合帳戶或交易平台整合 一次購足(one-stop-shop) ?透過跨國交易平台連線及策略聯盟，可將各項國內商品在國外交易平台掛牌，提供24小時交易服務，快速擴充流通管道 ;全球發展趨勢(一)續- 全球衍生性商品交易所營收成長率超越現貨市場;全球發展趨勢(二)-交易技術大幅進步;Monthly Average Daily Order Volume vs. Average Round Trip Response Time (RTT);;全球發展趨勢(三)-無國界的競爭;全球發展趨勢(四)-交易所整併風起雲湧;;交易所上市的原因 與世界潮流同步、符合政府金融業國際化目標 提昇公司形象與國際知名度 增加籌資能力:進行資訊技術升級同時具備與其他交易所策略聯盟的彈性 加強經營效率、 強化競爭優勢以取得區域競爭的先機 提昇公司治理: 上市後可透過建立完善之公司治理制度，充分揭露資訊，進而受主管機關與一般大眾更嚴格與透明之監督 ;上市後股價;全球發展趨勢(六)-新商品不斷創新;臺灣期貨市場概況;臺灣期貨市場發展歷程;臺灣期貨交易所之法律定位;期貨市場架構圖;期貨業者;現有商品(共14種);註1：開戶數累計達1,143,356戶：自然人1,143,363戶、法人6,343戶 註2：統計至2007年4月底止;註：統計至2007年4月底止;註1：累積成交量於2006年11月13日正式突破1億口 註2：日均量係以年度總交易量除以總交易日數 註3：統計至2007年4月底止;註1：成交量為年度統計，日均量係以年度總交易量除以總交易日數 註2：國際排名係參考期貨業雜誌(Futures Industry Magazine-- March/April 2007 Issue) ;2006年臺指選擇權約占84%、 臺股期貨約占9%，其他商品約7%;台灣期貨交易所的榮譽;台灣期貨市場面臨的挑戰及發展方向;市場隱憂（一）;市場隱憂（二）;市場隱憂（三）;台灣期貨市場面臨的挑戰(一)-全球化;台灣期貨市場面臨的挑戰(一)續-全球化;台灣期貨市場面臨的挑戰(二)-人才;國內市場規模與市場發展條件之問題 國內僅少數標的商品市場具備發展期貨商品之條件 國內環境仍不夠開放，各類法人從事期貨商品之交易均或多或少受到限制 國內市場之國際化程度仍不足，外資參與仍有諸多限制 新商品掛牌之邊際成本偏高，期交所與期貨商每掛一新商品均須花費一定額度之系統改版成本，後續亦必須負擔對應之維護成本，新商品推出瓶頸亟待突破 開發具成功發展條件商品之挑戰日漸升高 開發商品優先順序-社會公益與經濟效益、市場需求、成功機會 愈晚發展之商品，面臨之市場愈邊際 發展國際性商品，例如黃金、油品期貨，交易時間需調整與國際接軌 研議推出之商品 傳統產業類股指數期貨與選擇權 台幣計價小型黃金期貨;2005年全世界共上市284個新衍生性商品，主要集中在能源類、股價指數類及外匯三大類。 在284個新商品中，祇有17個商品之日均量大於1,000口，主要集中在權益類，計有13個。;因應期貨市場業務範疇擴大，交易所市場監理制度配合快速更新，未來提供之服務及功能須隨之提昇 主管機關陸續開放各項業務 經主管機關陸續核准開放，國內期貨市場業務已由期貨經紀、自營業務，擴大至期貨顧問及經理事業 未來預期有機會發展期貨信託事業 推出Futures Funds 、Commodity Funds ;台灣期貨市場面臨的挑戰(四)續-市場範疇;台灣期貨市場面臨的挑戰(五)-接軌國際;提昇交易??資訊系統之功能及效率 國際情況 2006年全球衍生性商品交易量近119億口，較2005年增加近19億口，主因之一即電子交易可執行大量之小型合約委託單，並便於進行跨國交易 國外大型交易所透過跨國交易平台連線及策略聯盟，可將各項國內商品在國外交易平台掛牌，提供24小時交易服務，快速擴充流通管道 國內情況 期貨資訊系統每上市一項新商品便須換版，加重期貨商及交易所成本 提昇資訊系統功能及資料處理速度，為強化交易所競爭力之一大利器;台灣期貨交易所未來發展方向;持續擴大市場規模;持續擴大市場規模（續）;推動國際化;持續國際交流、掌握最新趨勢;積極培訓期貨專業人才;積極培訓期貨專業人才（續）;持續並加速開發新商品;台灣期貨交易所的發展方向;