财务管理期末复习.ppt

第一章 总 论 准确掌握财务管理的基本概念 描述财务管理的目标 描述财务管理的相关环境 了解财务组织 名词解释 财务管理、财务活动、财务关系、 财务目标、企业价值最大化、 财务管理环境、企业的组织形式、 财务分层管理体系 简述 1.财务管理的内容（财务活动及财务关系） 2.财务管理目标的内容及优缺点 3.财务管理环境 计算 1.名义利率与实际利率的换算 　　实际利率=（1+i/m）m-1 2.利率构成 第二章 财务观念 掌握并运用时间价值观念 掌握并阐述风险收益观念 掌握并阐述成本效益观念 能够在财务管理中运用上述三个观念 名词解释 货币时间价值、普通年金、即付年金、 　递延年金、永续年金、复利 　风险收益均衡、风险、不确定性 　成本效益观念、机会成本、沉没成本 必要投资报酬率 必要投资报酬率=无风险报酬率＋风险报酬率 1．无风险报酬率用社会平均报酬率来表示。 2．风险报酬率 =风险系数×（市场平均报酬率－无风险资产报酬率） 3．某资产的必要报酬率 =无风险报酬率+风险系数× （市场平均报酬率－无风险资产报酬率） 简述 １.什么是时间价值观念 ２.什么是风险收益观念 ３.什么是成本效益观念 第三章 筹资管理 掌握筹资的概念、种类、和原则 了解筹资规模与筹资时机 掌握股权资本筹集和债务筹集 掌握资金成本的概念、性质 熟练的计算资金成本 理解筹资风险及其衡量方法 掌握资本结构的含义和如何确定最佳资本结构 名词解释 　筹资、筹资规模、融资租赁、 　筹资风险、商业信用、资金成本、 　个别资金成本、综合资金成本、 　边际资金成本、财务杠杆、经营杠杆、 　复合杠杆、无差异点分析法 简述 1．筹资渠道与筹资方式 2．权益性筹资的优缺点 3．负债性筹资的优缺点 计算 1．筹资规模的确定 （一）销售百分比法 对外筹资规模 =预计年份所需筹集资金总量－预计年份企业从内部筹集资金 =（基年敏感资产占销售收入的比例－基年敏感负债占销售收入的比例）×销售变动额－预计期销售收入×销售净利率×税后留存利润率 =（∑A/S1－∑B/S1）×(S2－S1)－S2×P×E （二）线性回归法 第一步：计算出∑xi=720；∑yi=600；∑xiyi=72500； ∑xi2=87400 第二步：把上述计算结果代入下列联立方程 　∑yi = na ＋b∑xi 　　∑xiyi = a∑xi＋b∑xi2 　　　　解得：a=40，b=0.5 第三步：把a=40，b=0.5代入y=a+bx，y=40＋0.5x 第四步：把2000的预计销售量代如上式： y=40＋0.5×150=115(万元) ２.债券发行价格确定方法 债券面额 n 债券面额 ×票面利率 债券发行价格= ———————— ＋∑ —————————— （1＋市场利率）n t=1 （1＋市场利率）t 3．融资租赁租金的确定 　　　　　　　　　　等额租金的现值总额 每年支付租金= —————————— 　　　　　　 等额租金的现值系数 4．商业信用的成本 　　　　　　　　　　　　现金折扣率×360 放弃现金折扣成本率= —————————————————— 　　　　　 （1－现金折扣率）×（信用期－折扣期） 5．银行借款的成本 （周转信贷协定的承诺费、补偿性余额） 6．债券的成本 7．优先股的成本 8．普通股的成本 9．留存收益的成本 10．综合资金成本 KW =Σ(Ki ╳ Wi ) 11．边际资金成本 第二步：计算资金的边际成本（见表2） 根据第三步计算的分界点，可得出如下五组新的筹资范围： （1）0～30，000；（2）30，000～50，000； （3）50,000～100,000； （4）100，000～200，000； （5）200，000以上 计算各个范围的综合资金成本： KW =Σ(Ki ╳ Wi ) 12．财务杠杆 　　　　　　△EPS/EPS EBIT DFL= ———————— = ———————— 　　　 　△EBIT/EBIT EBIT—I 13．经营杠杆 　　　 M EBIT+F DOL= ———— =