中国建筑第二工程局有限公司2018年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 中国建筑第二工程局有限公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 发行主体概况 以来企稳向好态势，实现良好开局。一季度实现国 内生产总值180,683 亿元，GDP 实际增速6.9%，名 中建二局前身是中国人民解放军华东野战军 义GDP 增速连续五个季度回升，攀升至 11.83%， 步兵第99 师，组建于1952 年，是国家“一五”时 为 2014 年以来名义增速首次超过 10% 。但当前实 期156 项重点工程建设的骨干队伍。2007 年12 月， 体经济复苏基础仍然较为羸弱，经济增长中的深层 中国建筑工程总公司整体改制上市，公司改制成为 次问题依然未能得到有效解决，房地产调控趋严带 有限责任公司（法人独资），名称由中国建筑第二 来的下行压力或逐渐显现，中诚信国际预计 2017 工程局变更为中国建筑第二工程局有限公司。截至 年宏观经济“前高后稳”。 2017 年3 月末，公司实收资本为50.00 亿元，中建 图1：中国GDP 及其增长 股份持有其 100%股权，为实际控制人，国务院国 有资产监督管理委员会为其最终控制人。 中建二局主业涉及建筑施工、房地产开发和工 业制造等领域，拥有建筑工程施工总承包特级、市 政公用工程施工总承包特级、机电工程施工总承包 壹级、电力工程施工总承包壹级及地基基础工程、 建筑装修装饰工程、钢结构工程、桥梁工程、公路 路基工程 5 项专业承包壹级资质。截至2017 年 3 资料来源：国家统计局 月末，公司拥有全资及控股子公司 15 个、非法人 从三大需求来看，2017 年一季度，投资对经济 性质的区域（专业）公司8 个和驻外经营机构2 个。 增长贡献率有所下降，最终消费贡献率大幅回升， 截至20 16 年末，公司总资产847.53 亿元，所