-精选版PPP融资模式及案例.ppt

北京地铁4号线 04年开工，09年通车运行，总投资153亿。 工程分A、B两部分，A为洞体车站等土建工程，投资额约为 107 亿元，约占项目总投资的 70% ；B为为车辆、信号等设备部分，投资额约为 46 亿元，约占项目总投资的 30%。 A部分由北京市政府国有独资企业京投公司成立的全资子公司四号线公司负责，B由该 PPP 模式下的SPV公司京港地铁负责。 京港地铁是由京投公司、香港地铁公司和首创集团按 2:49:49 的出资比例组建。 4 号线项目竣工验收后，京港地铁通过租赁取得四号线公司的 A 部分资产的使用权 。 通过与北京市政府签订特许经营权协议，京港地铁取得4号线30年的运营管理、并负责全部设施(包括 A 和 B 两部分)的维护和除洞体外的资产更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及内商业经营收入回收投资并获得合理投资收益 。 特许经营期结束后，京港地铁将 B 部分项目设施完好、无偿地移交给市政府指定部门，将 A 部分项目设施归还给四号线公司。 * 4 号线投资结构 * 4 号线 PPP 项目实施过程 第一阶段为由北京市发改委主导的实施方案编制和审批阶段 第二阶段为由北京市交通委主导的投资人竞争性谈判比选阶段。经市政府批准，北京市交通委与京港地铁于 2006 年 4 月 12日，正式签署了《特许经营协议》 特许经营协议是 PPP 项目的核心，为 PPP 项目投资建设和运营管理提供了明确的依据和坚实的法律保障。4 号线项目特许经营协议由主协议、16 个附件协议以及后续的补充协议共同构成，涵盖了投资、建设、试运营、运营、移交各个阶段，形成了一个完整的合同体系。 * 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 每天进步一点点 PPP融资模式及案例介绍 一、PPP融资模式介绍 二、国内PPP融资案例 * 广义PPP融资模式 广义PPP（Public-Private Partnership）就是公共部门和私人部门为提供公共产品或服务而建立的一种合作关系，包括BT、BOT、PFI（民间主动融资）等都属PPP范畴。 财政部政府和社会资本合作中将PPP定义为： 1.PPP是政府和社会资本在基础设施和公共服务领域的一种长期合作关系。 2.通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。 * 狭义PPP融资模式 是指政府与私人部门组成特殊目的机构（SPV），引入社会资本，共同设计开发，共同承担风险，全过程合作，期满后再移交给政府的公共服务开发运营方式。 其原理与BOT相同，都是“使用者付费”，不过其更加强调公私部门的全过程合作，典型做法是政府与私人部门共同组成SPV去运作项目，实质为政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设 。 * SPV结构设置 * 国内正推广的PPP模式 从目前官方文件中涉及的PPP运作方式主要有发改委主推的OM、BOT、BOOT、BOO等；财政部出于缓解存量项目资金压力的目的增加了ROT和TOT等方式。也就是说，国内正在推广的PPP，以特许经营类为主。 PPP主要运作方式总结和比较 * 国内推广的PPP模式融资结构 * PPP适用项目（财政部) 财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号）明确 适宜采用PPP的项目具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点。 重点关注城市基础设施及公共服务领域，如城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等，优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。 * PPP适用项目（发改委) 发改委14年12月下发《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》指出 PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。 可以推行PPP模式的领域包括：燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。 此外还指出了各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。 * PPP项目操作流程 * PPP项目申报程序 入库要求 适宜采用政府和社会资本