烘焙行业发展前景分析.docx

烘焙行业发展前景分析 ??烘焙食品于20世纪80年代从香港台湾地区引入中国大陆，随着中国经济的增长及居民生活水平的提高，中国的烘焙行业从20世纪末开始呈现出快速发展的趋势。2006年以来，中国烘焙食品行业零售额持续增长，增长率维持在6%以上，2011年实现15.2%的高增长率，零售规模从2006年的596.7亿增长至2016年的1648.13亿，市场规模整体呈扩大趋势。我们预计，居民对西方食品接受程度有望进一步提高，将推动烘焙食品消费总量持续增长。 2004-2016年中国主要烘焙企业零售额及增速情况（亿元） ??受益于人们生活水平的改善与消费习惯的转变，中国烘焙行业从2010年起进入蓬勃发展时期，直到2016年一直保持10%左右的增速，而美国2006年-2016年间零售额增速保持在2%左右，日本近五年来几乎实现零增长。美国、日本烘焙行业已度过快速发展期进入成熟期，市场规模保持稳定；中国烘焙行业尚处快速发展期，我们预计未来仍将保持较快速度发展。 2006年-2016年中国、日本与美国烘焙行业零售额增速对比 ??由于消费习惯的改变以及便利店的兴起，中国人均烘焙食品消费量有不断提高的趋势，但与主要发达国家相比，人均消费量有望继续提高。2016年中国人均烘焙食品消费量达到6.37kg，相比其他发达国家和地区，美国2016年人均消费量为27.29KG/人，日本同年为18.12KG/人。从与美国和日本的横向对比来看，中国烘焙食品人均消费量与其他主要烘焙国家还有较大差距，未来提升空间较大。 2010年-2016年中国、日本与美国烘焙食品人均消费量对比（公斤） ??近年来，中国烘焙连锁企业的品牌化、规模化的优势已经有所建立，龙头企业的销售规模持续提升，但由于烘焙市场体量大，入行门槛低，导致很多小型烘焙企业进入瓜分市场，形成产品同质化严重的低层次的竞争态势。随着国家对食品卫生的规范，一些小型烘焙生产企业由于不符合标准而退出市场，行业集中度与技术水平有望提升。中国烘焙行业集中度较美国与日本偏低。从行业top3企业所占市场份额来看，中国top3企业市场份额2016年为9.7%，同年美国top3企业市场份额占比为12.7%，而日本则处于更高水平，占比为37.6%，相对而言中国明显偏低。从各企业所占市场份额来看，中国烘焙行业市场份额最大的企业仅占比4.6%，而手工烘焙品牌与自有品牌占据76.6%的市场份额，相比而言，日本第一大企业山崎面包市场份额占比22.9%。因此中国烘焙行业相对而言行业集中度偏低，龙头占有率有望进一步提升。 中国、日本与美国烘焙行业市场集中度对比