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2022中国半导体显示器件行业重点企
业分析
一、基本情况
自CRT(阴极射线显像管显示)时代起,显示技术即呈现出多元化的演变进程,CRT、
PDP(等离子显示)、TFT-LCD、OLED等技术皆因各自的技术特点、显示特性在不同的时期
和产品领域实现了商业化的应用。然而,受到各类技术革新速度和厂商投资效益的影响,上
述显示技术呈现出不同的发展结果。截至目前,全球半导体显示技术主要包括TFT-LCD、OLED
和MiniLED/MicroLED等技术路线,分别应用于不同的细分市场和不同的用户场景。TFT-LCD
由于其技术成熟及工艺的持续改良,在显示性能、生产成本等方面均展现出较强的综合竞争
力,广泛应用于电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、商用显示等各类显示领域;
而OLED具有自发光、厚度薄,可实现柔性显示等特性,但同时由于其自发光材料的不稳定
性及高昂的生产成本,目前主要应用于高端智能手机、穿戴设备等中小尺寸产品领域。此外,
MiniLED和MicroLED等新型半导体显示技术相继出现,预计未来将拥有一定市场空间。近
年来,半导体显示器件市场份额向大陆厂商集中,行业集中度得到提升,使得中国大陆半导
体显示器件厂商的议价能力随之提高,同时厂商之间的竞争趋于更加理性,因此未来价格竞
争将会趋于缓和。我国半导体显示器件重点企业有TCL科技、冠石科技以及和辉光电。
基本情况
1
资料来源:整理
二、经营情况
对比三家企业的资产总额情况能够发现,TCL科技作为行业巨无霸企业资产总额规模远
高于冠石科技和和辉光电。且近年来三家企业的资产总额都呈现上升的态势。截至2022年
Q3季度,TCL科技、冠石科技和和辉光电的资产总额分别为3470.12亿、13.55亿和321.85
亿。
2018-2022年三家企业资产总额情况(亿)
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资料来源:公司年报、整理
TCL科技的营业收入规模远高于冠石科技和和辉光电。且TCL科技的营业收入呈现波动
震荡的现象,而冠石科技和和辉光电都呈现上升的态势。2022年1-9月,TCL科技、冠石科
技和和辉光电的营业收入分别为1265.15亿、10.12亿和32.92亿。
2018-2022年三家企业营业收入情况(亿)
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资料来源:公司年报、整理
从近年来三家企业的毛利率情况来看,TCL科技和冠石科技的毛利率呈现下降的态势。
而辉光电近年都是呈现亏损的状态,但是亏损幅度逐年收窄。2022年1-9月,TCL科技、冠
石科技和和辉光电的毛利率分别为9.14%、12.71%和-14.62%。
2018-2022年三家企业毛利率情况(%)
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资料来源:公司年报、整理
三、业务布局
半导体显示器件为三家企业的主营业务之一,从近年来三家企业的半导体显示器件营业
收入情况来看,都呈现上升的态势,截至2021年年底,TCL科技、冠石科技和和辉光电的
半导体器件营业收入分别为881亿、12.8亿和39.87亿。
2019-2021年三家企业半导体显示器件营业收入(亿)
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资料来源:公司年报、整理
相关报告:《中国半导体设备行业运营现状及发展前景预测报告》
从2019-2021年三家企业半导体显示器件收入占比来看,和辉光电的半导体显示器件收
入占比最高,且近年来三家企业半导体显示器件收入占比呈现上升的态势,截至2021年三
家企业半导体显示器件收入占比分别为53.87%、91.64%、99.17%。
2019-2021年三家企业半导体显示器件收入占比(%)
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资料来源:公司年报、整理
从2019-2021年TCL科技半导体显示器件产销量来看,呈现上升的态势,TCL科技的产
销量从2019年的2234万平方米和2218万平方米上升至2021年的4058万平方米和3949
万平方米。
2019-2021年TCL科技半导体显示器件产销量(万平方米)
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资料来源:公司年报、整理
近年来和辉光电的功能性器件产销量呈现逐年上升的态势,从2019年的1.436亿平方
米和1.408亿平方米上升至2021年的2.82亿平方米和2.652亿平方米。
2019-2021年和辉光电功能性器件产销量(亿平方米)
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资料来源:公
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