投资银行学复习主观题.pdf

一.名词解释

投资银行：以资本市场业务为主营业务的金融机构。而资本市场业务包括证券承销、公司理

财、兼并与收购、咨询服务、风险投资、基金管理等。

合伙制：是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事业而实行的组织。

现代公司制：是指以完善的公司法人制度为基础，以有限责任制度为保证，以公司企业为主

要形式，以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。

公募发行：是指股份为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票，在公募发行情

况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。

私募发行：又称不公开发行或部发行，是指发行人直接把发行的证券出售给特定的投资者，

没有投资银行等中介机构的参与。

融资交易是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票

的交易行为。

做市商：是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并

在所报价格上接受公众的买卖要求，为投资者承担某一个证券的买进和卖出。

流动性风险：是指投资银行的自营证券不能迅速转换为现金的损失。

资产重组：一个公司由于受到主观和客观环境的不利影响，在经营上出现停滞、困难或危机，

于是对公司的资本结构进行重新的调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营

环境取得更好的发展前景。

杠杆收购：即一般意义上的融资收购，是指收购方以其准备收购的企业资产和将来的收益能

力作抵押，利用大量的债务融资收购目标公司的资产或股权的并购方式，其本质是通过举债

进行收购。

管理层收购：是指目标公司的管理层通过债务融资购买本公司的股权和资产，从而改变目标

公司的所有权结构，从而获得公司控制权的一种收购形式。

“毒丸”计划：也称“毒丸术”，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股

份已经达到10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股。目

的就是让收购方手中的股票占比下降，也就是摊薄股权，同时也增大了收购成本，目的就是

让收购方无法达到控股的目标。

项目融资：是为一个特定项目所安排的融资，项目债权人在最初考虑借款给该项目时，以该

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障。

有限追索：指的是债务人无法偿还银行贷款时，银行只能就项目的现金流量和资产对债务人

进行追索。

BOT模式：建设-经营-转让模式，也称“特许权融资”模式，它是基础设施投资、建设和经

营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许

其在一定时期筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品和服务。

投资咨询服务：是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客

户的委托，以单独业务或者附属于其他业务的形式，为客户提供相关企业资产重组、信息咨

询和企业管理咨询等多方面的服务。

二问答题

1、同为金融中介，投资银行和商业银行有什么区别？

作为资金供给者和资金需求者的中介，商业银行和投资银行都是金融市场的主体，但两者之

间又存在着根本的区别。

（1）作为资本市场的金融中介，投资银行帮助证券发行人设计和发行金融工具，将从发行

人处购买的这些金融工具出售给社会投资者，从而将资本需求者与资本供给者连接起来。而

商业银行一方面接受社会公众的信用，向资金盈余者借入资金使自己成为债务人；另一方面

又向资金需求者贷出资金是自己成为债权人。

（2）投资银行和商业银行的业务本源不同，业务围也各有侧重。现代商业银行的业务围以

存贷款为主，侧重于短期货币资金融通；而投资银行的本源业务是证券承销和证券交易，侧

重于长期资本的投融资。

（3）在受监管程度上也不同。商业银行的监管是由政府授权中央银行对其进行宏观监管和

监控，以防商业银行经营风险给整个金融体系带来威胁；而投资银行的监管多以行业自律为

主，政府的外部监管为辅。

2、简述投资银行的主要业务围。

投资银行的主要业务围包括：（1）证券承销。它是投资银行最早期、最基本的业务，实际上

就是公募发行，指投资银行为企业和政府公开发售债券或股权证券。

（2）证券私募。它是指证券私下发行，是相对于证券的公开发行而言，即向有限的合格投

资者发售证券，募集资金的行为。

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3）证券交易。它是投资银行的传统业务之一，是证券承销的延续。

（4）并购重组。兼并与收购合称并购或购并。兼并是指两家或者更多的独立企业合并组成

一家企业，通常由一家占优势的企业吸收一家或者多家企业，