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创新背景下的券商

资管业务研究

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目录

一、引言

二、当前分业经营背景下各种金融机构的业务特点

三、券商资管业务分类

四、券商资管业务的盈利模式和核心竞争力

五、开展资管业务的根本原那么以及下游客户方向

六、资管的具体产品

七、资管和券商内部各业务部门的合作

八、资金池

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一、引言

能做

什么

创新

资管

核心

盈利

竞争

模式力

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二、当前分业经营背景下各种金

融机构的业务特点

u信托

u银行

u公募基金

u民间金融机构

u券商

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信托

1、唯一的全能型金融平台

2、投资〔股权、债券、实业和其他〕、融资〔贷

款〕、租赁等全能型的金融工具

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银行

1、传统业务：吸收存款、贷款

〔主要利润来源：存贷差〕

2、理财业务：通过对接信托和券商等金融平台工

具，到达突破资金投向边界、调整资产结构的目的

3、银行开展资管业务的优势：渠道优势客户优势

资金优势6

公募基金

1、传统业务：投资债券、股票等

2、新业务：通过设立子公司，开展特定或者专项

资产管理业务；专项资产管理方案的功能和券商的

“小集合〞完全一样

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民间金融机构

1、投资公司

2、小额贷款公司

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券商

1、定向资产管理方案

2、专项集合资产管理方案

3、集合资产管理方案〔大集合、小集合〕

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定向资产管理方案投资范围

定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，

不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，并且应当与客户

的风险认知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险

控制水平相匹配。

定向资产管理业务可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证

券作为融券标的证券出借给证券金融公司。

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专项资产管理方案投资范围

证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专

项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定

投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理效劳。

证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理方案办理专项资