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2014年世界煤炭供需、价格分析及2015年预测

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12018年世界煤炭供给现状分析2018年全球经济增长放慢脚步，欧元区经济进入复苏低谷期、俄罗斯经济动荡卢布大跌、日本经济增速连续两个季度出现负值，一度劲头强势的新兴经济体也出现了增速放缓的现象，国际货币基金组织3次下调全球经济增长预期。经济增速下调，拖累能源消费需求增量有所放缓，同时，2018年下半年以来，国际原油市场止跌动力不足，价格不断下滑，12月底已经跌至55美元/桶左右，导致部分下游用户转向物美价廉的原油，进一步冲击国际煤炭市场。受此影响，煤炭工业发展受限，煤炭消费需求下调，煤炭进出口贸易萎缩，拖累国际煤炭价格不断触底，行业景气度不高，煤炭供过于求格局严重，限产力度加强。

2018年，发达经济体宏观经济复苏缓慢，世界煤炭需求随之回落，供需失衡问题依然严重，煤炭价格暴跌，企业利润再次萎缩。然而，澳大利亚、印度尼西亚等全球主要煤炭生产企业并未采取减产保价措施，反而加大生产，降低单位成本，从而提高企业规模效益。尽管中国煤炭价格暴跌导致大部分中小煤矿停产关闭，为缓解供需矛盾，产能也受到不同程度打压，但2018年全国煤炭产量依然增长1%以上，达到37亿t左右。2018年，美国、南非以及印度限产意识较强，限产力度较大。

预计，2018年全球煤炭产量有望控制在80.95亿t,同比微降0.17%.2007-2018年世界煤炭产量如图1所示。【1】

1.1美国目前，美国是世界第二大煤炭生产国，其产量仅次于中国，并且其煤炭产量基本保持稳定，煤炭在其一次能源消费比重基本稳定在22.5%左右。美国煤炭工业整体处于稳定发展状态，近20年里煤炭产量基本维持在10亿t左右。但随着页岩气技术的改革，环境保护力度的加强，以及能源结构的转变，近5年来，美国煤炭产量逐年下降。2005年美国煤炭产量为10.68亿t,而2018年下降至9.31亿t,9年累计降幅10%以上。尤其是2018年，美国经济复苏乏力，煤炭需求减弱，其煤炭产量上涨可能性较小，将基本与2018年持平。

2018年以来，美国宏观经济复苏趋缓，原油价格不断下滑施压对煤炭需求。同时，美国政府对燃煤空气排放的标准愈发严格，加大力度关闭燃煤机组。据国际能源署发布报告称，2018-2018年，美国将淘汰2700万kW的燃煤机组，其中2018年淘汰900万kW,2018年淘汰200万kW,2018年为500万kW,2018年淘汰力度高达1000万kW.

美国弃煤能源战略，以及运输瓶颈限制美国煤炭大量出口等不利因素，进一步抑制了煤炭产能释放，全国煤炭产量继续萎缩，再加上需求放缓，产量增长幅度受限。2018年美国的煤炭产量下降至9.31亿t,同比下降0.5%.预计，2018年国际煤炭产量将维持在9.32亿t左右，较2018年变化不大。

1.2澳大利亚煤炭是澳大利亚最大的单一出口商品，硬煤出口占商品贸易的16%.澳大利亚是世界第4大煤炭生产国，第1大煤炭出口国，其煤炭出口占世界煤炭贸易的1/3左右。其中硬煤生产主要集中在新南威尔士州和昆士兰州，两州硬煤产量约占全国硬煤总产量的98%,其中新州占41%,昆州占57%.

2018年以来，虽然全球煤炭市场供过于求格局加重，日本、韩国、中国等国需求不佳，价格持续大跌，煤企亏损较为严重，然而，各煤企不但不限产，反而部分大型煤矿扩建项目陆续投产，新增产能快速释放。为提高利润空间，追求规模效益，企业大幅提高产销量。2018年前三季度，嘉能可斯特拉塔集团煤矿累计完成动力煤生产1.114亿t,同比微增7%;与此同时，累计完成冶金煤生产710万t,其中，炼焦煤460万t,同比下滑18%,半软焦煤250万t,同比下滑24%;力拓集团旗下澳大利亚地区煤矿累计完成动力煤生产1710万t,同比微降1%.同时，国际煤炭生产企业巨头必和必拓集团（BHP）称，集团将控制其2018财年（2018年6月-2018年6月）煤炭产量仍保持在7300万t左右；旗下昆士兰州炼焦煤煤矿的炼焦煤产量却有望上调至4700万t,同比或将增加17.5%.总体来看，2018年澳大利亚煤炭产能得到大幅释放，产量快速上升，全年煤炭产量将达到4.98亿t,同比增长8.03%.

1.3俄罗斯作为世界主要产煤国之一的俄罗斯，目前拥有244个煤矿，包括96个地下煤矿和148个露天煤矿，其中只有一个地下煤矿属于国有企业，其他煤矿均属于私有企业；约有48个选煤厂，年煤炭洗选处理能力达1.15亿~1.2亿t.

俄罗斯煤炭行业的经营相对垄断，俄罗斯10大煤炭企业的开采量占全俄罗斯煤炭开采总量的77%.俄罗斯最大的煤炭企业是西伯利亚煤炭公司，其年煤