国际金融风险管理.ppt

国际金融风险管理 教学目的 通过本章的学习，要求掌握国际金融风险的含义、特征与类型；掌握外汇风险的含义与类型及外汇风险对经济的影响；熟练掌握外汇风险管理的原则与基本方法；熟练掌握企业外汇风险的构成与管理；掌握外汇银行外汇风险的构成与管理；了解国际金融中的利率风险管理、国际融资中的国家风险管理的含义、国际投资中的政治风险管理的含义。 教学重点与难点 重点：是国际金融风险、外汇风险的含义与类型及外汇风险对经济的影响；外汇风险管理的原则与基本方法；企业外汇风险的构成与管理；外汇银行外汇风险的构成与管理。 难点：是外汇风险管理的基本方法；企业外汇风险的管理；外汇银行外汇风险的管理；国际金融中的利率风险管理。 第一节 国际金融风险管理概述 一、国际金融风险的涵义 1、国际贸易和国际投融资过程中存在的风险及影响 2、将国际金融风险作为宏观经济机制看待 3、国际进入对资金筹集者的 影响是双重的 第一节 国际金融风险管理概述 二、国际金融风险的特征 1、影响范围广，强破坏性 2、扩张性 3、敏感性 4、不规则性 5、可控性 第一节 国际金融风险管理概述 三、国际金融风险的类型 1、按对象分：外汇风险、国际融资利率风险、国家风险、政治风险、金融衍生产品风险 2、按涉及范围分：微观国际金融风险、宏观国际金融风险 3、按风险承担者分：国家金融风险、经济实体金融风险 4、按风险产生根源分：客观风险、主观风险 第一节 国际金融风险管理概述 四、国际金融风险管理的意义与目标 （一）含义 （二）意义 1、对经济实体的意义：安全稳定的环境，顺利实现目标，促进决策合理化 2、对经济与社会发展的意义：利于资源优化配置、有助于经济稳定发展 第一节 国际金融风险管理概述 （三）国际金融风险管理的目标 最主要的目标：对风险的控制、准备处置 目标的内容： 1、损失前的管理目标 2、损失发生后的管理目标 第二节 外汇风险概述 一、外汇风险的含义 经济实体参与经济活动可能产生的损失或收益 二、外汇风险的类型 （一）交易风险 （二）折算风险 （三）经营风险：意料之外的汇率变动 第二节 外汇风险概述 三、外汇风险的构成 两要素：外币和时间 风险防范的基本思路： 1、防范外币因素引起的风险。 2、防范由时间因素引起的外汇风险 第二节 外汇风险概述 四、外汇风险的经济影响 1、对国际贸易的影响 2、对非贸易收支的影响 3、对国际资本流动的影响 4、对国内物价的影响 5、对涉外企业的影响 第三节 外汇风险管理 一、外汇风险管理的原则与基本方法 （一）基本要求 （二）外汇风险管理原则 1、全面重视 2、管理多样化 3、趋利避害、收益最大化原则 第三节 外汇风险管理 （三）外汇风险管理方法 1、风险规避型 2、风险控制型 3、风险中和型 4、风险集合型 第三节 外汇风险管理 二、企业外汇风险管理 （一）交易风险管理 1、贸易策略法： 币种选择法； 货币保值法 价格调整法； 期限调整法 对销贸易法； 国内转嫁法 第三节 外汇风险管理 2、金融市场交易法 1）远期外汇交易法 2）即期外汇交易法 3）掉期交易法 4）外汇期货和期权交易法 5）国际信贷法：出口信贷 福费廷 保付代理 第三节 外汇风险管理 6）投资法 7）货币互换法 8）投保汇率变动险法 第三节 外汇风险管理 （二）折算风险的管理 受险资产与受险负债的数额相等 （三）经济风险的管理 经营多样化 财务多样化 第三节 外汇风险管理 三、外汇银行外汇风险管理 （一）可能遇到的风险 外汇买卖风险 外汇信用风险 外汇借贷风险 （二）风险的管理 第四节 其他金融风险管理 一、国际进入市场中的利率风险管理 （一）利率风险的含义 （二）利率波动的原因 1、社会平均利润水平 2、通货膨胀对利率的影响 3、国际货币市场利率变化的影响 第四节 其他金融风险管理 之利率风险 （三）利率风险的管理 1、对外融资企业利率风险管理的一般方法 对融资项目进行科学分析 合理安排各种贷款比例 金融交易 2、银行利率风险管理 保持稳定的利润水平 利率敏感性缺口*=敏感性资产-敏感性负债 存续期缺口管理（存续期长短与风险成正比） 第四节 其他金融风险管理 3、互换交易在利率风险管理中的运用 利率互换：互相交换不同利率形式的货币 货币利率互换：不同货币、不同利率、利息互换。 第四节 其他金融风险管理 二、国家风险管理 （一）国家风险的含义及分类 1、含义：主权国家无力偿还所借外国资金 2、分类：债务拖欠风险（拖延时间长短）