证券从业资格教材-2010年证券市场基础知识新教材.doc

中国证券业协会 证券市场概述 证券与证券市场／1 证券市场参与者／7 证券市场的产生与发展／15 股票 股票的特征与类型／38 股票的价值与价格／48 普通股票与优先股票／58 我国的股票类型／65 债券 债券的特征与类型／71 政府债券／79 金融债券与公司债券／89 国际债券／IOI 证券投资基金 证券投资基金概述／108 证券投资基金当事人／121 证券投资基金的费用与资产估值／127 108 第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露／130 第五节证券投资基金的投资／133 第五章金融衍生工具 第一节 第二节 第三节 第四节 金融衍生工具概述／135 金融远期、期货与互换／143 金融期权与期权类金融衍生产品／159 其他衍生工具简介／169 第六章证券市场运行 第一节发行市场和交易市场／186 第二节证券价格指数／208 第三节证券投资的收益与风险／225 第七章证券中介机构 第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 证券公司概述／239 证券公司的主要业务／246 证券公司治理结构和内部控制／259 证券登记结算公司／276 证券服务机构／280 第八章证券市场法律制度与监督管理 第一节证券市场法律、法规概述／289 第二节证券市场的行政监管／315 第三节证券市场的自律管理／337 后记 前 言 随着我国资本市场规范化、市场化、国际化的发展趋势日渐显著，不断提高证券经营机构的竞争能力和风险控制水平， 提升证券业从业人员和广大证券市场参与者整 体素质，显得尤为重要。《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》以及中国证监会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》规定，从事证券业务的专业人员，应当参加从业资格考试并取得从业资格。凡年满18周岁、具有高中以上文化程度和完全民亭行为能力的人员都可参加证券业从业资格考试。上述规定对扩大证券市场从业人员队伍，提高证券从业人员的专业水平，规范证券业从业人员管理具有十分重要的意义。 为适应资本市场发展的需要，中国证券业协会根据一年来法律法规的变化和市场的发展，对《证券业从业资格考试统编教材》进行了修订：第一，根据证券公司监管法规和实务操作中的变化，增补或修改相应内容，包括证券公司合规管理相关制度、证券公司风险控制指标、与证券公司业务及设立分支机构相关的内容等；第二，根据新修订的《证券发行上市保荐业务管理办法》修订有关发行保荐制度的内容；第三，根据新发布的《首次公开发行股票基础知识并在创业板上市管理暂行办法》，增加有关内容；第四，对《证券交易》书稿进行全面梳理，，调整了部分章节设置，并根据新颁布的法规对相关内容进行了修订和补充；第五，根据新发布的有关基金销售的规范，修订《证券投资基金》中相关内容，并增加了有关基金财务会计报告分析的内容，修订了基金估值的相关内容；第六，对原教材中的基本概念、理论和基本框架进行了较为全面的梳理和修订，对错漏之处进行更正，删除了已不再适用的内容。 由于编写时间紧迫，书中难免有疏漏、错误之处，恳请读者指正。 第一章 证券市场概述 第一节证券与证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有 权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券 是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者 有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以 采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在实体经济运行过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业