2011年证券基础知识考试重点总结(证券从业资格考试).doc

第一章证券市场概述 证券：法律凭证、书面凭证、纸面形式（或证监会规定的其他形式。），用以证明权利或曾经发生的行为。 有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或指定的特定主体对特定财产拥有所有权、债权、相关收益权的凭证。这类证券本身没有价值，但因为代表权利，可以买卖和流通，有交易价格。 有价证券属于：虚拟资本 虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。（独立与实际资本之外的一种资本存在形式，本身不在实体经济运行过程中发挥作用。） 通常，虚拟资本的价格总额不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 有价证券分为：广义、狭义。 广义：资本证券、商品证券、货币证券 狭义：资本证券 商品证券定义：证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。 货币证券定义：本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。 资本证券定义：由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。（持有者有收入请求权） 有价证券的主要形式指：资本证券。 属于商品证券的有：提货单、运货单、仓库栈单等 货币证券主要有2大类：1商业证券（主要是商业汇票和商业本票）；2银行证券（银行汇票、银行本票、支票） 有价证券种类：按证券发行主体区分、按是否在交易所挂牌区分、按募集方式区分、按证券所代表的权利性质区分。 按发行主体分类：政府证券、政府机构证券、公司证券。 中央债券也称：国债，通常由一国财政部发行。 我国目前不允许：除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。 我国目前不允许：政府机构发行债券。 公司证券范围：股票、公司债券、商业票据等。 在公司债券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融“证”券，其中尤以金融“债”券最为常见。 按是否在证券交易所挂牌交易：上市证券、非上市证券。 上市证券（定义）：经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券（定义）：未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。 非上市证券：“不允许”在证券交易所交易，“但可以”在其他证券交易市场发行和交易。 属于非上市证券的有：凭证式国债、电子储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票。 按募集方式分类：公募证券、私募证券。 公募证券：通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。 私募证券：向少数特定的投资者发行的证券，审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。 属于私募证券的形式有：我国信托投资公司发行的信托计划、商业银行和证券公司发行的理财计划、上市公司采取定向增发方式发行的有价证券。 按证券所代表的权利性质分类：股票、债券、其他证券。 证券市场上两个最基本和最主要的品种是：股票、债券。 其他证券范围：基金证券、证券衍生产品（如金融期货、可转换证券、权证等）。 有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。 证券具有极高流动性需满足的条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。 实现证券流动性的方式：到期兑付、承兑、贴现、转让。 证券的风险性：实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。 债券一般有明确的还本付息的期限。是对融资双方的保护，具有法律约束力。 股票没有期限，可以视为“无期证券”。 证券市场是：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 证券市场是：市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。 证券市场以证券发行与交易的方式实现了“筹资与投资”的“对接”。有效化解了“资本的供求矛盾”和“资本结构调整”的难题。 证券市场的3个“显著”特征（3个直接交换的场所）：价值、财产权利、风险。 有价证券本质上是：价值的一种直接表现形式。 证券市场结构：证券市场的“构成”及其各部分之间的“量比关系”。 证券市场结构有多种，重要的有：层次结构、多层次资本市场、品种结构、交易场所结构。 层次结构：证券进入市场的顺序而形成的结构关系。 按层次结构划分：发行市场、交易市场。（发行市场又叫一级或初级市场；交易市场又称二级或次级市场） 多层次资本市场体现在：区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。 根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场。 根据上市公司规模、监管要求等差异可分为：主板市场、二板市场（创业板或高新企业版）。 根据交易方式分为：集中交易市场、柜台市场（或代办转让）。 品种结构关系构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。 债券时债权凭证：持有人与发行人之间是债权债务关系。 封闭式基金在证券交易所挂牌交易。 开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。 交易所交易基金（ETF）和上市开放式基