第10章 营运资金概论.ppt

第十章 营运资金概论 第一节 营运资金的概念与特点 第二节 企业筹资组合 第三节 企业资产组合 第一节 营运资金的概念与特点 营运资金 广义：流动资产 狭义：流动资产-流动负债 营运资金的特点 周转期短 易变现 数量有波动 实物形态可变动 资金来源灵活 第二节 企业筹资组合 筹资组合 -短期资金与长期资金的比例 影响筹资组合的因素 -短期资金与长期资金的风险与成本 -企业所处的行业——资产结构 -经营规模——筹资的难易 -利息率状况 企业筹资组合策略 第三节 企业资产组合 资产组合 -流动资产与长期资产的比例 影响资产组合的因素 -流动资产与长期资产的风险与成本 -企业所处的行业——生产特点 -经营规模——生产和筹资的方式 -利息率状况 企业资产组合策略 讨论题 讨论不同筹资组合策略的优缺点。 讨论讨论不同资产组合对企业报酬和风险的影响。 * * 固定资产 长期流动资产 短期流动资产 筹资组合1 筹资组合2 筹资组合3 40 10 20 30 50 100 流动资产 销售额 资产组合1 资产组合3 资产组合2