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主题：网上证券 08国际金融三班 网上证券业务 (1)网上证券服务的含义： 网上证券服务是证券业以因特网等信息网络为媒介，为客户提供的一种全新商业服务。它包括有偿证券投资资讯（国内外经济信息、政府政策、证券行情）、网上证券投资顾问、股票网上发行和买卖等多种投资理财服务。 世界上第一个网上证券平台是美国的嘉信理财公司于1995年推出的。 （2）网上证券的运营平台 a、有线网。包括目前的因特网和有线电视网。 b、移动通信网。 c、无线网和卫星网。除移动通信网（手机）外的两类主要移动网络。 （3）网上证券的业务形式 a、网上证券交易 指证券投资者利用综合网络资源（包括互联网络、移动网络、声讯网等）提供全面个人证券服务的业务和业务系统。其本质是一种新型的客户关系。 网上证券交易系统一般提供及时行情、金融资讯、下单、查询成交回报、资金划转等一体化服务。整个系统必须由电信、券商、银行协作完成。 b、网上资讯、咨询、投资顾问与投资经纪 目前股民上网阅读的证券与财经资讯，一般是免费的，但证券网站在取得这些资讯时，是应向资讯提供者付费的。 对于普通股民而言，一般性的证券资讯和财经资讯可以免费阅读，但对一些重要资讯和数据，可考虑付费访问。 网上的投资顾问与投资经纪，从其所提供的服务内容可划分为： 1、一般性股评、市场分析报告类。 2、有偿提供行情或市场评述类。 3、投资经纪（指代客投资服务）。 c、其他形式的网上证券业务 例如，证券行业产品的销售，上市公司的网上推介、网上发行，提供外汇、期货等方面的辅助投资服务。 （4）网上证券交易的模式选择 必须考虑的相互关联的两个问题： 一、网上证券交易经纪商的资格认证问题； 二、采取自由定价的竞争模式还是固定佣金的竞争模式（即是否允许折扣经纪商的存在）。 目前我国在网上证券交易的模式选择上，资格认证方面以证券公司作为我国网上证券交易的主体，其他网络公司只能为证券公司提供技术支持，不能成为独立的网络经纪商；竞争模式是先采用固定佣金制度。 1、国外网上证券交易模式 a、传统的经纪商兼营网上经纪业务； b、折扣经纪商提供网上经纪业务； c、纯粹的网上经纪商； d、传统的经纪商设立一个独立的网上经纪子公司。 cd这两种模式的优势在于，可以利用公司的专业化程度和庞大的市场研究力量为其客户提供理财服务。 2、我国网上证券交易的模式 a、营业部直接与互联网联接起来，客户通过营业部的网站直接进行证券交易活动。 b、营业部通过网络服务商和互联网联系起来，网上客户的下单请求通过ISP网站送达营业部，网上客户从ISP网站上获取实时股市行情和成交结果。目前主要通过此方式进行网上证券交易。 两种模式的区别： 在技术方面：ISP有较强的优势，其开发的专业网站技术水平高，速度较快，更安全可靠。 在风险方面：ISP可能会出现经营问题，甚至破产倒闭，而证券公司自建网站不会有这方面的风险。 在服务方面：证券公司网站的优势更大，其可以凭借自身的综合性实力为客户提供个性化服务。 (5)网上证券交易业务系统 系统功能： 贯穿着客户委托、申报、实时回报、日终清算 管理者客户的资金、证券，并进行实时检视和分析。 系统构成 网上证券交易系统一般由以下子系统构成： 1、客户委托子系统 该子系统是委托单处理系统，它接受客户委托，委托内容包括证券名称、买卖类别、委托数量以及客户价格等信息 2、资金管理子系统 该子系统实现对客户资金帐号的管理及对客户资金的管理 资金帐号管理包括帐户的开户、销户及冻结、挂失、清密等各种处理。 资金管理包括保证金存取、冲帐、利息结算等处理 3、证券管理子系统 该子系统包括证券帐号管理及客户各类证券的托管 帐号管理包括开户、销户及挂失、更新的处理 证券管理包括证券的转入、转出、清理及分红、派息、权证管理 4、系统查询子系统 该子系统主要提供客户进行资金和证券的查询，包括客户资金、证券、委托历史及成交历史的查询，并及时打印买/卖成交报告书 5、报表管理子系统： 该子系统分为两部分： 前台实时报表管理部分 后台报表管理部分 6、报盘管理子系统 该子系统主要处理客户委托单的申报 即时处理子系统 该子系统实现对客户委托进行实时处理，又成为T+0处理，以便客户能得到最及时的交易服务。 7、日终处理子系统 该子系统进行当日交易结束后的结算处理。其中包括收市处理、备份以及数据库的清零等。 系统维护 该