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營建成本與財務管理期末報告 指導教授：余文德 教授 學生：G9331008蔡宜靜 　日期：九十四年六月十六日 報告內容 第一章 專案背景 第二章 促參法令研析 第三章 興建計畫 第四章 營運計畫 第五章 財務計畫 第六章 結論與建議 附錄 現金流量表 第一章 專案背景 西螺服務區於民國67年啟用至今，由於發展腹地較小、建築物興建年代久遠，無法提供多元化服務機能及展現特色，故適值政府積極推動整體服務區委託民間經營規劃，以及新建之服務區優先考量由民間投資興建模式辦理之政策，故透過民間參與模式，由民間資金及創意的投入，辦理服務區空間之擴建與規劃佈置，達到興建與經營效能之提升及高品質之服務區環境，使民眾、政府與經營者三方各獲其利，提供用路人適當而便利的休憩場所。 第二章 促參法令研析 (三)本案公路既有設施，依目前之規劃方向係採先建後拆之方式，亦即民間機構於基地上另行興建服務區同時，仍繼續經營原有之服務區，俟新的服務區興建完成後，再將原有服務區建物全部或部分拆除。按此方式，於興建期前階段，由於民間機構係利用原服務區進行營運，此模式與OT相同，在興建期後階段，俟民間機構將新服務區興建完成後，可能會將原服務區全部或一部分進行拆除，此模式較類似ROT之方式，依本案目前規劃方向應較偏向以OT+ROT之方式進行。依此方式，將可使民間機構在興建過程中，仍可自經營原有服務區之過程中，產生一定收益，併此說明。 第三章 興建計畫 本案服務區建設所需用地其取得主體與取得方式說明 如表一： 工程經費概估 工期概估 西螺服務區位於國道一號，統一里程約229Ｋ+000附近，南下及北上各一座；區內目前設有停車場、荷花池、盥洗室、加油站、公用電話、服務大廳（超商賣店、提款機、育嬰室及服務台）、污水處理及垃圾集中場等各項服務設施，平面配置詳圖一所示: 分期分區規劃 第四章 營運計畫 報告完畢敬請指教 敏感性分析 任何投資計畫皆須確認各類風險，並進行風險管理，倘若未來實際經營結果與假設條件有所出入，財務效益將與目前預估之結果會有差異。因此須探究各項重要假設及參數之變化對相關報酬率之影響，以了解本計畫對於各項變動因素衝擊之承受能力。茲就整體計畫選定興建成本、營運成本及營運收入等三項重要參數，並設定其可能變動百分比之上下限，以暸解各項參數變動對本計畫投資效益之影響，分析結果如表所示， 以±20%計算。 139% 145% 152% 159% 167% 167% 185% 196% 208% 自償率 114,276 126,522 138,768 151,014 163,260 163,623 187,752 199,997 212,243 NPV 13.35% 13.89% 14.46% 15.07% 15.73% 15.74% 17.23% 18.10% 19.07% MARR 20.47% 22.43% 24.71% 27.40% 30.67% 30.82% 40.39% 48.77% 66.47% IRR 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% 變動比率 興建成本 由上述敏感性分析結果可知，對報酬率影響程度在不利的方面 （興建成本上升，營運成本上升，營運收入下降）由高至低依序為營運成本、營運收入、興建成本；在有利的方面（興建成本下降，營運成本下降，營運收入上升）由高至低依序為營運成本、營運收入、興建成本。以風險管理的角度來看，必須有效控制營運成本以避免報酬率過於降低。 360% 312% 263% 215% 167% 118% 70% 22% -26% 自償率 636,296 518,037 399,777 281,520 163,260 45,000 73,257 191,518 -309,777 NPV 33.79% 27.99% 23.55% 19.62% 15.73% 11.43% 5.79% -2.55% -100.00% MARR － － － － 30.67% 14.23% 2.43% － － IRR 120% 115% 110% 105% 100% 95% 90% 85% 80% 變動比率 營運收入 -16% 30% 75% 121% 167% 212% 258% 304% 349% 自償率 284,436 172,512 60,588 51,336 163,260 275,194 387,107 499,031 610,955 NPV -27.36% -1.28% 6.46% 11.70% 15.73% 19.33% 22.89% 26.70% 31.25% MARR － － 3.55% 1