财务管理基础课件(第五章财务预测200 9).pptVIP

第5章 财务预测5.3 利润预测 1．分析各因素变动对利润的影响 （1）单价变动对利润的影响 （2）销售变动对利润的影响 （3）变动成本变动对利润的影响 （4）固定成本变动对利润的影响 （5）各因素互动对利润的影响 2．分析实现目标利润的条件 （1）采取单项措施以实现目标利润 可采取的单项措施有减少固定成本，减少变动成本，提高售价，增加产销量或提高边际贡献率高的产品的销售比重等。 根据上例（补充例题）的资料，假设企业欲使利润增加50%，即1500元，可以从固定成本、单位变动成本、单价及产销量上采取相应措施，保证1500元的利润目标得以实现。 因此，根据本量利公式，分别有 （2）采取综合措施以实现目标利润 假设例7的企业有剩余生产能力，可以进一步增加产量，但由于售价偏高，使销路受到限制。为了打开销路，企业经理拟降价10%，采取薄利多销的方针，争取实现利润1500元。 企业财务人员可按下列步骤去落实目标利润的实现。 第5章 财务预测5.3 利润预测 2．分析实现目标利润的条件 课本[例5-6] 某企业上月的销售情况如例5-5，由于竞争加剧，企业下月的销售量会降低20%，要想保持下月的利润不变，企业应该采取什么措施？ （1）提高价格 （2）降低单位变动成本 （3）降低固定成本 第5章 财务预测5.3 利润预测 5.3.4 利润的敏感性分析 敏感分析——一种有广泛用途的技术分析。通常，它是指研究与分析一个系统因周围条件发生变化时，而引起其状态或输出结果变化的敏感程度的方法。本量利关系的敏感分析，主要研究与分析有关参数发生多大变化会使盈利转化为亏损，各参数变化对利润变化的影响程度，以及各因素变动时如何调整销量，以保证目标利润 。 敏感系数=目标值变动% 下面分别研究单价、销售量、单位变动成本、固定成本对利润的敏感性： 课本[例5-7]某企业只生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.2元，预计明 年固定成本40 000元，产销量计划达100 000件，预计明年利润为：（因素都变动20%） 第5章 财务预测5.3 利润预测 1．单价的敏感程度 2．单位变动成本的敏感程度 3．固定成本的敏感程度 4．销售量的敏感程度 ③ 固定成本上升则利润下降,最终使利润趋近于零。 O=10000×(20-12)-a 固定成本=80000（元） 固定成本增至8万元，增加100%时，企业由盈余转为亏损。 当企业单价高于单位成本时，产销量的增加会使企业利润增加，反之，会降低。 ④ 计算销售量的最小值，就是盈亏临界点上的销售量。 Q=40000/(20-12)=5000件 如果企业只完成销售计划的50%（5000/10000），则企业利润为零。 [例9] 某企业基期税务利润为260万元，对应的营业杠杆系数为2.5，预计计划期内销售量增长12%，预计利息费用为40万，则有： 目标利润=260×（1+2.5×12%）-40=298（万元） 目标利润规划的结果，可以作为对经营过程控制和对经营成果进行考核的标准和依据。 第三篇 财务管理的方法体系 第五章 财务预测 第六章 财务决策 第七章 财务预算 第八章 财务控制 第九章 财务分析 第5章 财务预测 本章学习要求： 1、了解财务预测的作用、内容，利润预测的其他方法。 2、理解财务预测的定义、程序和方法，资金习性法。目标利润的预测（基本计算公式、扩展公式之一、扩展公式之二） 3、掌握销售百分比法和资金习性法的正确计算和使用。 第5章 财务预测5.1 财务预测概述 5.1.1财务预测的概念 5.1.2 财务预测的作用 5.1.3 财务预测的内容 按预对象分为筹资预测、投资预测、成本预测、收入预测和利润预测。 5.1.4 财务预测的程序 5.1.5 财务预测的方法 第5章 财务预测5.2 资金需求量预测* 5.2.1 销售百分比法 销售百分比法是根据年度报告资产负债表有关项目与销售额之间的比例关系以及预测期销售额的变动情况，预测资金需要量的一种方法。 基本假设条件： 1、资产负债表上的大部分项目与销售额有直接的比例关系； 2、各资产的目前规模，就目前的销售水平而言，是适当的； 3、预测期的销售结构和价格水平与基期相比，基本不变。 第5章 财务预测5.2 资金需求量预测* 5.2.1 销售百分比法 预测步骤： 1、对资产负债表上的有关项目进行分析，区分敏感性项目与非敏感性项目； （1）流动资产；（敏感） （2）固定资产；（是否充分利用） （3）长期资产、无形资产、递延资产（非敏感） （4）应付账款、应付费用等流动负债（敏感） （5）保留盈余（不敏