[清华大学mba资料]技术形态分析必读.docVIP

　　　　　　　　　　技术形态分析 一　横线（又称盘局） １　参考：阿城钢铁（600799）（图1） ２　图表形状 　　我们先从一种最简单、最容易理解的图形开始分析技术形态。横线或称盘局，就是图形之中最基本的形状。图表虽然浅显又简单但横线的含义与启示却十分重要，能够确认某种投资是横线走势，密切观察，一但发现盘局发生变化，把握买入卖出讯号，利润可能以数倍计！ 　　图１中的阿城钢铁股价，由98年9月至12月初的走势基本呈一条横线的形状，价位在4.5元左右，每日波动幅度不超过两三个价位，与12月中旬起逐步飙升至18元的行情不可同日而语。9月至12月的图形形状就是“横线”，技术上又称盘局。 ３　图形剖析 　　除了代表整体股市的上证指数、深圳指数，所有个别股票、债券、基金等可以有机会出现横线的形状之外，任何其它投资工具，包括黄金、外汇、期货、期权等，全部都有机会出现横线的走势。那么为什么会形成盘局，横线走势又有什么内在启示呢？我们先解释横线走势的构成原因： 　　⒈ 构成盘局的原因之一就是交投清淡，市场对某一项投资暂时没有大的兴趣，持观望态度，成交量可能很低，形成上下两难的胶着状态。 　　⒉ 另外一个原因,尤其是在股票市场最常见,就是有“庄家”正在收集或派发。如果在低位形成横线的话，大户多在秘密吸纳筹码，所以不想价位升上去，以免收集时成本提高。因而在一定的价格区间设置“夹板”，低吃高抛，形成一条近似横线的形状。 ⒊ 一些冷门股，本身成交量很小，因为参与的投资者不多，有时甚至三几天也没有成交，股价亦多会形成横线。 　　⒋ 即使一些并未被列入冷门股票，但由于该上市公司暂时并无利多或利空消息刺激其股价上升或下挫，在图形上便变成一条直线。 　　⒌ 形成盘局的最后一个可能性就是在这一个价位正有两方大户对恃。一方面看好，所以一路买入；但另一方面却因另外一些原因看淡或获利回吐等因素要出货，恰巧双方买与卖力量势均力敌。一旦股价升一两个价位，空方就要打压，但多方在跌一两个价位时又按既定方针入货，形成价位在一个极窄的幅度僵持，直至有其它因素改变这种现象为止。 　　一条横线好象平淡无奇，但从投资角度去看，却有极深含义。无论什么投资工具形成横线之后，始终有一日会发生变化，改变这种盘局的形状，而更多时在盘局之后不是暴涨就是暴跌。图１所示的阿城钢铁由于处夕阳行业，业绩差，价格曾长时间徘徊在4元附近，随着科利华软件集团买壳上市的进程，开始受到主力追捧，于是打破闷局上升，出现可观的涨幅。至于形成横线以后一段时间会打破闷局的原因不外以下几点： 　　⒈ 由于这项投资已渐受投资者留意，由买卖清淡变成交投活跃，已改变涨不上跌不下的僵局。 　　⒉ 大户收集或派发完成，将价位挟高或踩低。 　　⒊ 有政治、经济或个别公司的重大消息，使这个投资品种狂升或暴跌。如阿钢作为一支冷门股突然有被重组的消息，受市场追捧，成为热门货。 　　⒋ 若两派大户或大集团甚至国际性投资机构对恃，一方进货，一方出货，初时旗鼓相当，但后来一方不敌而败退，另一方面就可以控制大局，若多方获胜，则股价会狂飙，而空方获胜，价位会暴挫。 ４　走势启示 既然盘局被突破后会形成股价的巨幅变动，则横线图形的启示就有以下几点： ⒈ 在图形形成横线时要多加留意，不要“走漏眼”，因为盘局埋藏巨幅利润或风险，一旦突破，升跌幅度均惊人。 　　⒉ 盘局突破，价位向上，是一个极强烈的买入信号，要趁早入货，越迟价位越高。相反，盘局之后价位向下突破，要趁早出货，越慢价位可能会越低。 　　⒊ 盘局越久，突破向上或向下的威力越大，升跌幅越厉害。 　　⒋ 盘局突破之后，如果成交量大增的话，升可以狂升跌可以狂跌的推测相当准确。因为配合成交量，推动力向上或向下都更强，做多或做空也可以更有把握。 二　密集区域 １　参考：方正科技（600601）（图2） ２　图表形状 　　在了解了横线走势之后，我们可以毫无困难地把握密集区域的概念，因为它与横线走势相似处甚多。 　　密集区域很象横线走势，唯一不同的就是横线走势在图形上看基本是一条线，价位的波幅少之又少，而密集区域图形中尽管价位的波动也在一个很窄的位置内，但已明显比横线波动范围大。以图2所示的方正科技（当年的延中实业）股价图为例，在93年5月至9月底的五个月中其价格始终处于8元至9元的范围内上下波动，尽管不像横线走势那么笔直，但也是密密麻麻地分布在一个狭窄的区域内，所以叫做“密集”。 ３　图形剖析 　　密集区域的形成原因与横线走势十分相似，不外乎下列几个原因： 　　⒈ 市场交投清淡，并无特别利好因素或利淡因素去刺激市价急升或暴跌。 　　⒉ 某些冷门股参与者不多，成交量又小，上升或下跌的动力都不足，形成价位窄幅变动。 　　⒊ 亦有可能有两边对峙的局面出现，两个大机构或大户庄家，一边看好要