已标答案-证券投资基金第14章练习.docVIP

第十四章 债券投资组合管理 A.2 B.3 C.4 D.5 43.相比于替代互换，市场问利差互换的风险要( )一些。 A.更小 B.更大 C.平稳 D.复杂 44.子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的( )。 A.弧度 B.斜率 C.凸性 D.高度 45.指数化的方法中( )适合于证券数目较小的情况。 A.分层抽样法 B.优化法 C.方差最小化法 D.相关系数最大法 46.当作为基准的债券数目较大时，( )比较适用，但要求采用大量的历史数据。 A.分层抽样法 B.优化法 C.方差最小化法 D.相关系数最大法 47.现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入( )必要资金量的资金。 A.小于 B.等于 C.高于 D.小于等于 二、不定项选择题 1.投资组合内部收益率的计算需要满足的假定有( )。 A.基础利率不能随时间不断波动 B.现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资 C.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期 D.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期 2.影响债券收益率的因素包括( )。 A.息票利率 B.基础利率 C.发行人类型 D.发行人的信用度 3.影响风险溢价的因素是( )。 A.发行人种类 B.税收负担 C.债券的预期流动性 D.到期期限 4.市场分割理论认为( )。 A.长、中、短期债券被分割在不同的市场上 B.长、中、短期债券各自有独立的市场均衡状态 C.长期借贷活动决定短期债券的利率 D.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的 5.下面的叙说中正确的是( )。 A.息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素 B.风险溢价反映了投资者投资于非国债债券时面临的额外风险 C.债券流动性越大，投资者要求的收益率越低 D.到期期限与风险溢价无关 6.债券投资风险的种类有( )。 A.利率风险 B.再投资风险 C.流动性风险 D.经营风险 7.以下描述正确的是( )。 A.期限较长的债券和息票率较高的再投资风险相对较大 B.在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度 C.在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券的变化幅度 D.运营收入变化越大，经营风险就越大 8.测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。 A.基点价格值 B.基础利率 C.价格变动收益率值 D.久期 9.下列关于久期描述正确的是( )。 A.附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限 B.对于零息券而言，麦考莱久期与到期期限相同 C.对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大 D.假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大 10.流通性较强的债券( )。 A.比流通性一般的债券在收益率上折让的幅度小 B.在收益率上往往有一定折让 C.折让的幅度反映了债券流通性的价值 D.折让的大小和凸性有关 11.债券互换类型有( )。 A.替代互换 B.市场间利差互换 C.税差激发互换 D.可分离可转换 12.债券指数化投资的动机包括( )。 A.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 B.与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低 C.有助于基金发起人增强列基金经理的控制力 D.债券指数化投资组合表现一定优于积极型的债券投资组合 13.债券指数化投资的方法包括( )。 A.分层抽样法 B.优化法 C.方差最小化法 D.成本最小化法 14.在债券组合管理过程中，消极管理策略有( )。 A.指数化策略 B.免疫策略 C.股票策略 D.债券策略 15.以下关于跟踪误差描述正确的是( )。 A.投资组合与指数之间的不匹配会造成跟踪误差 B.债券数量越多，跟踪误差就越大 C.债券数量越少，由投资组合与指数之问的不匹配所造成的跟踪误差就越大 D.跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标 16.指数化的局限性包括( )。 A.指数化策略不可以保证投资组合业绩与某种债券指数相同 B.指数的业绩并不一定代表投资者的目标业绩 C.与指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标 D.指数构造过程中跟踪误差往往比较大 17.关于投资者的策略