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一类随机利率下的寿险模型
摘 要
对随机利率下寿险的研究是近年来保险精算研究的热点和重点问题之一。在
实际的保险精算中，保单保险金现值函数的期望就是该种保单的纯保费，而方差常
用来度量该种保单的风险。本文以即时给付的一类终身寿险为研究对象，考虑到突
发事件对利率的影响，对 1978 年至 2007 年的利率进行统计，并将其转化为贴现函
数。由于本期贴现函数易受上一期贴现函数影响，因此，假设贴现函数具有马氏性
并将其划分为八个区间，计算出转移概率，同时利用平稳性方程求出各区间达到平
稳状态时的概率，进而近似求出贴现函数的一阶矩和二阶矩：
8
E X ≈ x d 0.944
( ) ∑ k k
k 1
8
E X 2 ≈ x d 2 0.897
( ) ∑ k k
k 1
对贴现函数用马氏链建模，给出死亡时刻即时给付的终身寿险的给付现值的一
阶矩和二阶矩：
ω−x −1
1
k s
E Z 1=+ lnα⋅α ⋅ p α p ds +0.944β
( ) ∑ +
T k x ∫0 s x k
k 0
ω−x −1
1
2 2k 2s 2
E Z 1=+ 2lnα⋅α ⋅ p α p ds +0.897β
( ) ∑
T k x ∫0 s x+k
k 0
x
ω− −1
⎛ k 1 s
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