金融改革百问和相关名词解释.docxVIP

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金融改革百问、常见投融资模式和相关名词解释问:有报道说中小企业私募债会在温州试点,能否介绍一下这种债券。张震宇:中小企业私募债又称高收益债券,也称垃圾债。它是由低信用级别的公司或市政机构发行的债券,这些机构的信用等级通常在投资级以下。由于其信用等级差,发行利率高,因此这种债券属于高收益、高风险。它主要是为小微企业服务,大家都知道,中小企业发债难度很大,温州只有极个别大型的企业发过债,而事实上它们其实是不缺钱的,但恰恰只有它们符合条件发债券,而很多缺钱的中小企业,却没有条件发债券。所以,这次改革中,我们要设置这样一种债券,让小微企业可以发,但是它是有风险的,所以必须是私募。问:2月底,我市成立了首家“民间资本管理公司”,这类公司是如何运作的?作为个人或企业,我们如何参与并获利?政府方面有没有相应的保障措施?张震宇:民间资本管理公司实际上是一种私募的方式,规模控制在1个亿,通过公司模式运作获得盈利。由当地优质中、小企业牵头,把民间资本凑集起来投向实体经济项目,减少了民间资本投资的虚拟化和泡沫化风险。在实际运作过程中,它是几家优质企业筹集本金,在找到项目后,再以私募方式向特定对象募集所需的资金,投资方向必须是实体经济。为了防止非法集资,民资管理公司是不能进行跨区域投资的,也就是说目前只有瓯海、瑞安、乐清三个试点区域的市民可以将闲散资金交给相应的民资管理公司运作。当然,如果率先试点的三家民资管理公司能够成功,那么下半年我们可能会再推出三家公司试点。此外,必须提醒的是,民资管理公司只是接受政府监管和引导,但是没有任何政府背景,是社会企业,市民将钱交给民资管理公司,必须要清楚是风险自担、自负盈亏。问:法人金融机构与非法人金融机构有何不同?温州设立法人金融机构的意义何在?张震宇:法人与非法人是按照他们法律地位不同而划分的。与法人机构相比,非法人机构没有独立的财产和经费,不能独立承担民事责任。比如商业银行,法人是总行,分支机构不具有独立的法人资格,总行对其分支机构实行全行统一核算,统一调度资金,分级管理的财务制度。为什么说在温州设立有法人资格的金融机构意义重大?如果只是增加几家非法人机构,其意义就在于多了几家为小微企业服务的金融机构。温州目前已有40家保险公司、25家银行,再增也只是数量上的差别。同时,由于这些保险公司与银行都不是法人,其每年的税收、利润都上缴了。2011年,温州银行业利润192亿元,留在温州的就只有十几个亿。如果我们设立了有法人资格的金融机构,那么它的税收利润都是留在温州的,它在服务小微企业,促进地方经济发展将会发挥出更大的作用。问:什么是非法集资?非法集资有哪些特点?答:2011年1月,最高人民法院发布实施了《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》,对非法集资与合法融资进行了界定。其定义的非法集资是“违反国家金融管理法律规定,向社会公众吸收资金的行为”。同时也明确了非法集资罪同时具备的四个条件:包括未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;向社会公众即社会不特定对象吸收资金。非法集资的这四个特征,突出的是它的非法性、公开性、利诱性和社会性。问:什么是金融租赁公司?它是如何运作的?张震宇:金融租赁公司是专门经营租赁业务的公司,通过提供租赁设备而定期向承租人收取租金。金融租赁公司开展业务的过程是:租赁公司根据企业的要求,筹措资金,提供以“融物”代替“融资”的设备租赁;在租期内,作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利,没有所有权,并要按租赁合同规定,定期向租赁公司交付租金。租期届满时,承租人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义贷价(即象征性的租赁物件残值),双方即可办理租赁物件的产权转移手续。它与银行的贷款业务不同在于,银行贷款给企业,企业用于购买设备,以先付息后归还本金。金融租赁公司是先购买设备,再将设备租赁给企业,企业定期付租赁费,租赁费的总和相当于是贷款的本金加利息。租赁的好处是,在企业未付清全部租赁费前,该设备的所有权归金融租赁公司,因此风险是比较低的。问:我们常见到抵押贷款和质押贷款两种说法,请问抵押和质押有什么区别呢?张震宇:抵押,就是债务人或第三人不转移法律规定的可做抵押的财产的占有,将该财产作为债权的担保,当债务人不履行债务时,债权人有权依法就抵押物卖得价金优先受偿。 质押,是债务人或第三人将其动产移交债权人占有,将该动产作为债权的担保,当债务人不履行债务时,债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。两者的区别在于:1.抵押的标的物通常为不动产、特别动产(车、船等);质押则以动产为主。2.抵押要登记才生效,质押则只需占有就可以。3.抵押只有单纯的担保效力,而质押中质权人既支配质物

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