债券部新员工培训材料.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 目 录一、债券销售的主要职能二、债券销售的主要品种三、近年销售的情况介绍四、债券销售的客户分析五、债券销售的主要流程 债券销售交易部 1 一、债券销售的主要职能   （一）确保公司承销债券顺利销售 常规项目—国债、政策性银行金融债：确保每期国债、金融债在发行前，公司承销的销售责任都得以落实，基本承销责任顺利完成 公司主承信用债—金融机构债券、企业债、公司债等：在立项阶段对项目提出立项意见（包括项目风险、项目条款设计的建议等）；项目进行过程中及时反馈市场情况，并据此把握项目进展；项目最后销售阶段实施项目最终的销售发行和上市工作 债券销售交易部 1 一、债券销售的主要职能   （二）建设、维护、开拓客户网络 大客户：国有银行、大型股份制银行和大保险 中小客户：中小股份制银行、城商行、农信社、中小保险、基金公司、财务公司等 债券销售交易部 1 一、债券销售的主要职能   （三）了解客户和市场情况，为投研提供市场信息 重要的法规政策、市场规则等信息 市场成员对市场的看法、投资需求等 债券供求信息 债券销售交易部 1 二、债券销售主要品种 债券销售交易部 1 （一）国债、政策性银行金融债的销售 财政部国债：国债承销团乙类成员，力争券商类排名前十 政策性银行金融债： 国开行政策性金融债甲类承销团成员 农发行政策性银行金融债承销团成员 进出口行政策性银行金融债承销团成员 力争券商排名前十和成为优秀承销团成员 ? ? 二、债券销售主要品种 债券销售交易部 1 （二）公司主承信用债的销售 主承金融债：包括商业银行金融债、商业银行次级债、财务公司金融债、财务公司次级债等 主承企业债 主承公司债 ? ? 二、债券销售主要品种 债券销售交易部 1 （三）参团信用债的销售 参团的中票、短融的销售 目前只有承销资格，没有主承资格 参团的金融债、企业债、公司债 ? ? 三、近年销售的情况介绍 债券销售交易部 1 （一）销售总量不断增长 三、近年销售的情况介绍 债券销售交易部 1 （二）金融债销售排名不断上升 2009年国开行金融债优秀承销 2009年农发行金融债优秀承销商 排名 国开行 农发行 进出口行 全市场 14 17 15 同业 （券商） 7 6 4 三、近年销售的情况介绍 债券销售交易部 1 （三）主承信用债销售量的增长 （四）参团信用债销售量和销售收入的增长 四、债券销售的客户分析（1） 债券销售交易部 1 （一）债券市场主要投资者及其投资偏好 1、银行 2、保险 3、基金 4、券商 5、财务公司? 6、个人 ? ? 四、债券销售的客户分析（2） 债券销售交易部 1 1、银行 ? ? ? 投资者类型 投资市场 可投资品种 主要投资约束 投资品种偏好 投资期限偏好 国有大型商业银行 银行间债券市场 银行间上市国债 政策性银行金融债 金融机构发行金融债 短融 中票 银行间上市的企业债 1、债券投资比例（根据存贷比等因素，每年年初确定年度债券投资计划） 2、信用债投资比例（视授信情况而定） 根据资产配置需求 各期限均有配置需求，超过10年的长债，配置较少 股份制银行 以中短期为主，超过7年配置较少 城商行 对信用债的投资视当地银监局监管要求 以中短期为主，超过7年配置较少 农信社 以中短期为主，超过7年配置较少 四、债券销售的客户分析（3） 债券销售交易部 1 2、保险 ? ? ? 投资者类型 可投资市场 可投资品种 主要投资约束 投资品种偏好 投资期限偏好 寿险公司 银行间债券市场 交易所债券市场 国债 政策性银行金融债 金融机构发行金融债 短融 中票 企业债 公司债 1、保监会各项规定（详细描述） 2、内部风险控制 3、内部信用评级 偏好信用债和超长期国债、金融债 偏好长期债券，10年以上 对流动性要求不高 财险公司 偏好中短期，对流动性要求高 偏好中短期，3-7年为主 四、债券销售的客户分析（4） 债券销售交易部 1 3、基金 ? ? ? 投资者类型 可投资市场 可投资品种 主要投资约束 投资品种偏好 投资期限偏好 债券型基金 银行间债券市场 交易所债券市场 国债 政策性银行金融债 金融机构发行金融债 短融 中票 企业债 公司债 1、证监会各项规定（货币型规定较多） 2、基金募集说明书规定 3、公募与专户的区别 金融债 央票 信用债 中短期为主 货币基金 短期，不超过397天 社保、年金、专户 中长期 四