MACD与K线图技术在证券投机中的实证研究.pdfVIP

第24卷 第4期 湖 南 工 业 大 学 学 报 Vol.24 No.4 2010年7月 Journal of Hunan University of TechnologyJuly2010 MACD与K线图技术在证券投机中的实证研究 戴湘豫，周小花，李 衡，李 巍，江 力 （湖南工业大学 理学院，湖南 株洲412008） 摘 要：利用MACD趋势指标与K线形态图进行相互验证技术，改进一般的基于MACD的证券买卖准则。 实证结果表明，基于改进后的MACD买卖准则进行证券投机，几乎能使投机者捕捉到每一波段行情，从而获取 较高收益。 关键词：指数平滑异同移动平均线; K线形态图;证券投机 中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文章编号：1673-9833(2010)04-0102-04 Dai Xiangyu，Zhou Xiaohua，Li Heng，Li Wei，Jiang Li （School of Science，Hunan University of Technology，Zhuzhou Hunan 412008，China） Abstract： Keywords：moving average convergence divergence；candlesticks；security venture. 0 引言 机。常见的技术指标有相对强弱指标、随机指标、指 数平滑异同移动平均线、乖离率等。然而，在运用技 证券投资是受政治、经济以及股民心理等诸多因 术分析时常犯一种 “近亲结婚”的错误，即把本是同 素影响的金融活动，其变化过程具有非线性性、混沌 根生的技术指标放在一起作为相互验证的依据。 性、长记忆性等特点[1-2] 。投资者把资金投放于证券市 由信息理论可知，信息熵有个极限。这是因为： 场，期望违避投资风险，同时追求较高的预期收益。他 第一，任何市场资料所含信息量均有极限；第二，任 们主要关注市场中短期趋势，为市场提供了不可或缺 何技术分析手段所提取的信息量只可能少于信息量的 的流动性，能促进金融资产的顺利转移[3] 。 极限；第三，对于相同的市场资料，不同的技术分析 由于中国的证券市场是一个新兴的市场，一些学 手段所获得的信息量均限于上述极限之内，所得结果 者认为它还不具备弱式有效性[4-5] ，因此，技术分析受 有可能是相互重叠的。因此，当使用多种技术手段时， 到大多数投资者的青睐[5-8] 。技术分析在大多数情况下 所获得的信息量不一定与使用技术手段的多少成正 仅可用来预测短期价格走势，对于中长期价格的预测 比，使用技术手段越多，预测市场的准确性不一定越 不太准确。通常情况下，技术分析是借助于一些技术 高。但是，当使用基于不同理论的技术分析手段来进 指标来掌握市场透露出来的种种信息，力求抢占先 行相互验证时，各自得出的信息量重叠较少，从而增 收稿日期：2010-05-25 基金项目：湖南工业大学教改基金资助项目 （08C75），湖南工业大学大学生研究性学习和创新性实验计划基金资助项目 （湖工大 基金项目：教字[2009]20-46） 通信作者：江 力（1969-)，男，湖南耒阳人，湖南工业大学副教授，博士，主要研究方向为小波分析，金融时间序列分析， 通信作者：E-mail：jiangli9918@163.com. 第4期 戴湘豫，周小花，李 衡，李 巍，江 力　 MACD与K线图技术在证券投机中的实证研究 103 [9] 加了信息量的总额 。