我国商业银行理财产品质押制度研究.pdfVIP

法学杂志 ·2009年第 10期 各 　科 　专 　论 我国商业银行理财产品质押制度研究 Research About Hypothecation System For The Financial Products By Commercial Bank s In China 潘修平 　王卫国 (北京邮电大学 　北京 　100088; 中国政法大学 　北京 　100088) 内容提要 :商业银行理财产品是一种可转让的财产权 ,可以成为质押的标的 ,现实中也有质押的需求 。然而 , 我国目前尚无关于理财产品质押的法律规定 ,理财产品质押也无法进行公示 ,不具有对抗作用 ,不具有优先受偿权 和质权保全权 。笔者建议制订行政法规来确立理财产品的质押权 ,通过网上进行质押权公示 。质权人可以不通过 公开拍卖的程序直接实现债权的抵销权 。在理财产品质押制度中 , 除非委托理财合同有约定 ,债权人不能采取强 行平仓的措施 。 关键词 :理财产品　质押 　公示 　优先受偿权 　强行平仓 　　一 、商业银行理财产品质押概述 3. 保本浮动收益理财产品 ( ) 一 商业银行理财产品的概念 保本浮动收益理财产品是指商业银行按照约定条件 商业银行理财产品,是指商业银行针对特定 目标客 向投资者保证本金支付 ,本金以外的投资风险由投资者 户群开发设计并销售的资金投资和管理计划 。银行接受 承担 , 并依据实际投资收益情况确定投资者实际收益的 投资人的授权来管理资金 ,投资收益与风险由银行与投 理财计划 。这类产品在保证本金的基础上争取更高的浮 资人按照约定方式享有或承担 。 动收益 ,投资者在存款的基础上 , 向银行出售了期权收益 笔者认为 ,从法律关系的角度 ,理财产品可分为 : 权 , 因此可以得到普通存款和期权收益的总收益 。 1. 固定收益类理财产品 4. 商业银行承销的理财产品 固定收益类理财产品是指商业银行按照约定条件向 商业银行有着丰富的客户资源和 良好的资信 ,所以 投资者承诺支付固定收益 ,银行承担由此产生的投资风 很多机构都利用商业银行的信誉来销售 自己的理财产 险。在这种产品中,投资者没有提前赎回的权利 。投资 品,商业银行承销的产品有基金产品、保险产品、国债 、企 者购买了这类产品,就意味着与商业银行签订了一份到 业债券等等 。商业银行在承销过程中的作用相当于证券 期还本付息的理财合同, 并以存款的形式将资金交由银 市场上的承销商 ,收取固定的承销费用 ,不对产品的风险 行运营 。 负责 。当然 ,也有很多人对于商业银行承销此类产品提 2. 非保本浮动收益理财产品 出批评 ,认为银行有出售信誉之嫌 。 ( ) 非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条 二 商业银行理财产品质押的概念及性质 件和理财业务的实际投资收益情况向投资者支付收益 , 所谓商业银行理财产品质押是指投资者以理财产品 并不保证投资者本金安全的理财计划 。非保本浮动收益 为标的而设立质权 , 以此来对 自身债务或他人债务提供 理财产品是商业银行面向投资者推出的 “风险与诱惑并 担保 。当债务人不履行债务时 ,质权人有对理财产品变 存 ”的理财产品。