事务所行业专长, 董事会独立性和真实盈余管理.docVIP

探索论坛  Modern Accounting 事务所行业专长、董事会独立性 和真实盈余管理 薛永江 （中南财经政法大学，武汉 430073）  【摘要】真实盈余管理是指企业管理者以真实经济活动为手段操纵会计利润，从而误导利益相关者使其相 信公司实现了特定的经营目标。文章探讨会计师事务所行业专长以及上市公司董事会独立性对于上市公司真实 盈余管理行为的影响。结果显示，会计师事务所的行业专长对于上市公司的真实盈余管理能够起到明显的抑制 作用，而董事会独立性却与真实盈余管理显著正相关，说明我国上市公司管理层可能存在运用真实盈余管理应 对高质量内部监督的动机。 【关键词】事务所行业专长 真实盈余管理 应计盈余管理 董事会独立性  盈余管理是目前国内外经济学和会计学广泛研究的 课题。对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。 Schipper（1989）认为，它是管理者运用会计手段通过安 排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对于企业业 绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果 （Healy and Wahlen，1999）。大量研究表明 , 管理层对于 财务报告的干预不仅可以通过会计估计、会计方法来进 行，还可以通过促销、递延研究、开发及维修保养费用 等方法来进行盈余管理（Roychowdhury，2006）。按照实 施盈余管理的方法不同 , 可以将其分为应计盈余管理和真 实盈余管理两大类（Schipper，1989）。应计盈余管理是 指单纯通过操纵会计数字来改变财务信息的行为，其手 段主要包括会计政策变更以及会计估计等，应计盈余管 理不会对现金流量产生影响。真实盈余管理是指管理者 通过经营活动影响财务信息，真实盈余管理会影响企业 现金流量有时也会影响企业的应计项目。真实盈余管理 的手段主要包括销售操控、费用操控、生产操控、销售 资产和回购股票等五种手段（Hribar et al.，2006）。 笔者认为，我国学者的研究大多数是针对应计盈余 管理，对于真实盈余管理的研究近期才刚刚兴起，因而 到目前为止只有一些很零散的研究成果。然而真实盈余 管理是管理者进行盈余管理的重要手段这是毋庸置疑的 （Graham at al.，2005）。 会计师事务所行业专长是指事务所拥有的对于某一 行业的专有知识和专业技能（夏立军，2004）。事务所的 行业专长能够明显抑制客户的应计盈余管理行为（刘文 军，2012；马雯和李爽等，2012）提高审计质量。然而  面对更加隐秘的真实盈余管理行为，具有行业专长的事 务所是否也能够对其产生抑制作用呢？本文着重对这一 问题作探讨。 董事会的独立性被认为是公司内部监督的一个重要指 标，董事会独立性越强，董事会所发挥的监督作用就越强 （王守海，2012），但是真实盈余管理相对于应计盈余管理 而言比较隐秘 , 而且我国上市公司独立董事要限制大股东 侵占小股东的利益，一般都没有精力来评价管理者的决策 是否最优。上市公司管理层是否存在运用真实盈余管理应 对高质量内部监督的动机呢？本文将对此进行简要分析。 一、文献回顾 自 20 世 纪 90 年 代 以 来， 对 于 真 实 盈 余 管 理 的 研 究， 揭 示 了 其 在 企 业 中 是 普 遍 存 在 的。Mittelstaedt at al.（1995）研究发现，在美国发布企业财务报告准则第 106 号（SFAS 106）后，很大一部分企业都削减了员工的 医疗福利，因为新准则要求将员工的医疗福利作为费用 确认反映在利润当中。 当 前 关 于 真 实 盈 余 管 理 方 面 的 研 究， 主 要 集 中 在 研究企业进行真实盈余管理的动机及手段这两个方面。 Roychowdhury（2006）指出，企业进行真实盈余管理的 动机是避免企业财务报告利润低于零。Amy Y.Zang（2007） 认为，真实盈余管理和应计盈余管理是相互替代的关系 , 当应计盈余管理不能满足经营者的目的时 , 真实盈余管 理就会被利用。Cohen et al.(2008) 对 SOX 法案出台前后 （2002 年）的真实和应计盈余管理的水平高低作过比对分 析，法案出台后的真实盈余管理有增加趋势，而应计盈 余管理水平则相应有下降趋势，这与法案出台前完全相  1  新会计 2013.3 Modern Accounting  探索论坛  反。真实盈余管理的手段主要有三种：（1）削减企业的 期间费用（员工福利，培训支出等）及延迟投资（Beatriz， 2008；Dechow at al.，1991）；（2）以降价折扣和赊销等 方式加速销售或直接出售企业各项资产（Bartov，1993； Roychowdhury，2006）；（3）扩大生产产量降低单位产品 成本（Thoma