国际银团贷款中牵头行主要义务研究.pdf

摘 要 牵头行在国际银团贷款中所处的法律地位和所承担的法律义务,是国际银 团贷款法律关系中的一个重要问题,英美等主要判例法国家的市场实践和司法 实践对此已有很多的涉及。上述问题在经历了多年的讨论后,一套具有指导意 义的具体规则和判断标准已经在这些国家的司法实践和学者研究中初具雏形。 本文的研究范围是:(1)在英美法系主要国家的判例法和制定法下,牵头 行与国际银团贷款结构中其他主体之间的法律关系,由此产生的主要义务和这 些义务的详细内容、解释方法与适用标准,以及由此形成的具体规则和国际惯 例;(2)在总结这些具体规则和国际惯例的基础上,分析牵头行在我国法律制 度中的法律定位、法律关系及法律义务,以此比较我国相关规则与国际惯例之 间的区别与联系。 本文写作的主要目的是尝试回答下列核心问题:在国际银团贷款中,牵头 行何时应承担义务;应当承担何种义务;义务的具体内容、范围大小和程度高 低如何;这些义务能否被当事人约定排除;成功排除这些义务的标准是什么; 法庭将会采取什么角度评判和解释当事人之间的法律关系;哪些事实要素具有 决定性的意义。 本文的另一个目的,是总结出牵头行承担义务状况的具体规则和解释标准。 这些规则和标准既需要我国包括银行在内的各类企业在参与国际银团贷款过程 中有很好的理解和遵守,又有可能为我所用,借鉴和运用到我国银团贷款的市 场实践和司法实践之中。 本文分为七章。第一章是导论,交代了本文的选题背景、研究范围、研究 目的和研究手段。第二章交代国际银团贷款的发展历程及其定义、结构、流程 等背景知识,并介绍国际银团贷款的准据法及牵头行的主要职责。第三章是对 牵头行与银团贷款其他主体之间的法律关系进行学理探讨。第四章对牵头行在 国际银团贷款中所负有的三项主要义务,即披露义务、如实陈述义务和保密义 务的具体内容和解释规则在英美等主要判例法国家的法律框架内所作的详细讨 论。第五章关注的是牵头行以合同手段排除其义务和责任的可能性和具体标准。 1第六章介绍我国有关银团贷款的立法与实践,并就前文所总结的牵头行法律定 性和义务关系与我国的情况进行对比分析。第七章是本文的总结,简要阐述了 笔者的基本结论和本文的理论意义及实践意义。 本文的基本结论是,牵头行在我国法律中所承担义务的种类和内容与国际 惯例基本一致。这意味着,一方面,判例法国家在司法实践中形成的有关牵头 行义务的解释规则和适用规则,包括各种事实因素的权衡尺度,都可以在我国 国内银团贷款的实际操作和司法实践中有选择地借鉴运用;另一方面,加强对 国际银团贷款市场中的国际惯例和具体规则的研究和理解,对于我国包括金融 机构在内的各类企业无论是以借款人、牵头行还是参加行的身份参与到国际银 团贷款市场之中,都会在维护其合法权利、抵御法律风险和提升国际竞争力等 方面发挥切实的作用。 关键词:国际银团贷款;受托义务;披露义务;如实陈述义务;保密义务2Abstract The legal status and legal duties of the arranging bank in international syndicated loan is an important issue, which has been discussed a lot in both market practice and judicial review in major case law countries. After years of discussion, a set of directive rules and standards has been preliminarily formed in these countries’ judicial practice and theoretical study The scope of this study covers: 1 the legal relationship between the arranging bank and other entities in international syndicated loan under these countries’ case law and statutory law, and the detailed content, interpretation approach and applicable standard of the major duties arising therefrom, and further, the specific rules and international practice thereof; 2 the legal nature, le