我国上市银行资本结构与绩效相关性研究.pdfVIP

要 商业银行是经营货币资产的特殊企业，其资本是商业银行经营的基础和风险保 证，盈利性的经营目标又决定了经营绩效对其的重要性。商业银行资本结构与经 营绩效的关系一直是金融领域研究的热点问题之一。国内外学术界对是否存在优 化的、有利于商业银行经营绩效提高的资本结构进行了大 的研究，然而研究结 果并不一致。随着我国金融业全面对外开放，外资银行的进入将给我国商业银行 带来前所未有的竞争压力。若要在竞争中占据优势地位，提高商业银行的经营绩 效则成为亟待解决的问题之一。此外，不论是从资产规模上还是从公司质量上来 看上市银行都已经成为了证券市场的一个重要组成部分。因此对上市银行资本结 构与经营绩效的相关性问题进行探讨，对于证券市场乃至国民经济的协调发展也 具有较大的现实意义。 本文从企业资本结构理论和现代银行理 出发，对我国上市银行资本结构与经 营绩效的现状进行了分析，概括了我国上市银行资本结构的总体特征，并初步探 讨了产生我国目前上市银行资本结构与经营绩效现状的历史原因。 接着，本文使用第一大股东持股比例、前五大股东持股比例、流通股比例、第 一大股 的性质、附属资本与总资本之比以及资本充足率这六个指标来反映我国 上市银行资本结构状况；使用权益报酬率、流动性比例以及不良贷款率这三个指 标来反映我国上市银行的经营绩效状况，对我国上市银行资本结构与经营绩效的 相关性进行了实证研究。实证研究采用我国上市银行 2003 年至 2007 年的样本数 据进行面板数据的多元线性回归分析，得出了我国上市银行反映资本结构的多个 指标与上市银行的经营绩效呈显著相关性，但个别指标与上市银行经营绩效解释 能力较弱的结论。最后，本文对优化我国银行业上市公司资本结构，以提高其经 营绩效提出了相关政策建议。 【关键词】 上市银行 资本结构 经营绩效 相关性 1 Abstract As a special enterprise, commercial bank s capital can resist risk. One of the major goals of the commercial bank is profit. The correlations between the capital structure and operating performance of commercial banks is a hot issue in the filed of finance. There already have a lot of researches on the problem that whether there is an optimized capital structure which is good for operating performance improving, but the conclusions are different. With the full opening Chinese finance industry, foreign banks will bring unprecedented competition pressure to the commercial bank of China. So improving our commercial banks operating performance is very important to invincibility in the competition between the banks. Besides, we can forecast that the listed commercial banks will be an important part of stock market. So study the optimal problem of commercial bank has a great practical significance to the harmonious development of stock market