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第4章 金融机构 内容提要 资金从贷方向借方流动有两个途径，一是借方通过金融市场直接融资，二是通过金融机构间接融资。金融机构有三种类型：银行金融机构，证券金融机构，保险金融机构。这三类金融机构分别接受中国银行监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的监管。中国人民银行制定金融政策，并且监督外汇市场和货币市场的运行。 学习目的 掌握金融机构的种类。 掌握基金公司的业务。 掌握证券公司的业务。 了解保险公司的业务。 重点难点 重点：金融机构的种类及业务。 难点：金融机构之间的关系，金融机构与金融市场的关系。 4.1 金融机构概述 在中国大陆地区，金融机构分三类：银行金融机构、证券金融机构和保险金融机构。 4.1.1 银行金融机构 （1）商业银行 银行是指由中国人民银行批准成立的商业银行及其分支机构。中国大陆实行分业经营分业监管，商业银行只能从事存贷款业务，不能从事证券和保险业务。目前，中国大陆有5家国有控股银行：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行和中国交通银行，有10家股份制银行，有110家城市商业银行。 （2）非银行金融机构 经中国人民银行批准，在中国大陆成立的非银行金融机构，包括：农村信用合作社、城市信用合作社、金融租赁公司、财务公司、信托投资公司、中国银联股份有限公司。 （3）外资金融机构 根据有关规定，经有关部门批准，在中国大陆成立的外商独资银行、外商银行分支机构、合资银行、独资财务公司、合资财务公司。外资金融机构必须遵守中国大陆的法律，接受银行监督管理委员会的监管。 4.1.2 证券金融机构 证券金融机构分证券机构和期货机构，均接受证券监督管理委员会的监管。 （1）证券机构 证券机构包括四种：上海和深圳证券交易所、上海和深圳证券登记结算公司、证券公司、投资基金管理公司。2009年底，中国大陆的证券公司有120多家，营业部有2680家。 （2）期货机构 表1-3 中国大陆金融机构一览表 国务院下属部会 金融市场名称 金融机构类别 金融市场或金融机构 中国人民银行 外汇市场 国家外汇管理局 指定外汇交易银行 外汇交易中心 货币市场 货币政策委员会 同业拆借市场 银行间债券市场 票据市场 银行监督管理委员会 外汇市场 商业银行 国有商业银行 货币市场 股份制银行 政策银行 非银行金融机构 农村信用合作社 城市信用合作社 金融租赁公司 信托投资公司 中国银联有限股份公司 外资金融机构 证券监督管理委员会 证券市场 证券机构 证券交易所 证券登记结算公司 证券公司 基金公司 信用评估机构 证券投资咨询公司 中国证券业协会 中国债券业协会 期货市场 期货机构 期货交易所 期货经纪公司 中国期货业协会 保险监督管理委员会 保险市场 保险公司 人寿保险公司 财产保险公司 再保险公司 保险中介机构 保险经纪公司 保险代理机构 保险评估机构 中国保险行业协会 期货机构包括两种：期货交易所和期货经纪公司。期货交易所有四家：上海商品期货交易所、郑州商品期货交易所、大连商品期货交易所和中国金融期货交易所。 4.1.3 保险金融机构 中国大陆的保险机构分保险公司和保险中介公司两类。保险公司分人寿保险公司、财产保险公司和再保险公司。保险中介机构包括：保险经纪公司、保险代理机构和保险评估机构。截止2011年底，中国大陆有57家保险公司，其中中资保险公司有29家，外资保险公司有28家。 4.2 基金公司 基金公司又称共同基金（mutual fund），是一种出售基金单位获得资金，并把这些资金投资于有价证券的投资公司。共同基金把投资收益分配给基金单位持有者。基金有封闭式基金和开放式基金。 4.2.1 基金公司概述 因为个人手中的资金较少，不能有效地分散投资，规避投资风险，促进了共同基金的发展。 2005年美国对冲基金数量占全球对冲基金的31%，开曼群岛占33%，维尔京群岛占11%，百慕大占8%，爱尔兰占3%，卢森堡占3%，巴哈马群岛占3%，其他占8%。 表4-2 基金公司管理的基金数量（2010年9月18日） 序号 公司名称成立日期总数开放封闭 总份额开放份额封闭份额净资产南方基金1998-03-06 25 23 2 1147.68 1097.68 50 1170.13 2 富国基金1999-04-01 17 15 2 597.84 547.84 50 585.17 3 华夏基金1998-04-09 27 25 2 1936.39 1886.39 50 2452.84 4 国泰基金