第八讲-长期负债.pptVIP

第八讲 长期负债 刘曼路 manlu_liu@zju.edu.cn 浙江大学管理学院 长期负债 第一节 长期借款 第二节 应付债券 第三节 长期应付款 第一节 长期借款 指企业向银行和其他金融机构或其他单位借入的期限在1年以上的各种借款，主要用于购建固定资产和无形资产 企业2001年1月，向银行借入人民币长期借款200 000元，用于扩建厂房。借款合同规定：该笔借款3年到期，年利率为10%，利息按复利计算，每年结算一次利息，到期一次偿清借款本息。 （1）企业借入长期借款 借：银行存款 200 000 贷：长期借款 200 000 （2）2001年12月31日，计提当年应计利息。厂房扩建工程尚未完工。 应计利息 = 200 000*10% = 20 000（元） 借：在建工程 20 000 贷：长期借款 20 000 （3）2002年12月31日，计提当年利息。厂房扩建工程已于当年1月初竣工结算并交付使用 应计利息 = （200 000 + 20 000）*10% = 22 000 （元） 借：财务费用 22 000 贷：长期借款 22 000 第一节 长期借款 （4）2003年12月31日，计提当年利息 应计利息=（200 000+20 000+22 000）*10%=24 200（元） 借：财务费用 24 200 贷：长期借款 24 200 （5）借款到期，企业偿清借款本息 借：长期借款 266 200 贷：银行存款 266 200 第二节 应付债券 公司债券的概念 可转换债券 债券发行的核算 债券的溢折价摊销及收回 公司债券的概念 债券发行单位在债券上一般应载明下列基本内容： 债券面值 债券利率 付息日 还本期 公司债券的特征 风险性较大 收益率较高 债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要求补偿的权利 可转换债券 指可转换成股票的债券。在特定条件下，可转换债券持有者可以决定是否将持有的债券转换成发行公司的股份，这是一种具有债权和股权双重性质金融票据。 特点：债权性、股权性、可转换性 优点： 低成本筹集资金：由于这种债权可以转换成股票，投资者愿意接受比普通债权更低的利率。一般可转换债券的票面利率比普通债券利率低30%左右，降低了发行公司的筹资成本。 获得转换溢价。可转换债券是以溢价转换成股票的，一旦发生转换，实际上等于公司在将来以高出当前市价的价格发行新股，从而获得转换溢价 扩大股东基础，增加长期资金来源。可转换债券的期限一般都比较长，符合大中型投资项目的资金需要，有利于公司的长远发展 债券发行的核算 某企业2002年1月2日发行期限为5年的债券，债券的面值为100 000元，年利率为12%，每半年付息一次，若当时的市场利率也为12%，债券按平价发行： 借：银行存款 100 000 贷：应付债券 – 债券面值 100 000 溢价发行： 假设发行时的市场利率为10%，则债券的发行价格应考虑：每半年支付利息一次，每期利率为5%；根据复利现值表及年金现值表可知，利率为5%，期限为10的每元现值系数分别为0.6139和7.7217： 未来本金的现值 = 100 000*0.6139 =61390 10期利息的现值 = 6000*7.7217 = 46 330.20(元） 债券的发行价格 = 61 390 + 46 330.20 = 107 720.20 (元） 高出债券面值的7720.2元为债券的溢价 借；银行存款 107 720.20