郑州商品交易所期权交易风险控制管理办法.docVIP

期权交易基本制度 一、《期权交易管理办法》 二、《期权风险控制管理办法》 三、《期权套期保值管理办法》 四、《期权做市商管理办法》 主讲：郑州商品交易所期权部部长 魏振祥  郑州商品交易所期权交易管理办法 7 一、期权合约 7 优质强筋小麦期权合约 7 1号棉花期权合约 8 二、交易业务 9 三、结算业务 11 四 执行与履约 12 五 信息管理 13 郑州商品交易所期权交易风险控制管理办法 13 一 保证金制度 14 二 涨跌停板制度 14 三 限仓制度 15 四 大户报告制度 16 五 强行平仓制度 16 六 风险警示制度 17 郑州商品交易所期权套期保值管理办法 17 一 申请与审批 17 二 套期保值交易 18 三 监督与管理 18 郑州商品交易所期权做市商管理办法（略） 18 郑商所期权10年研究历程 郑商所的期权研发大致经历了三个阶段： 第一阶段，1995－2001年——学习、研究期权。最早开始期权的探索性研究。 1995年开始研究期权。 1995年6月19-21日 参加在加拿大举办的国际期权市场协会年会，郑商所被接纳为会员，成为中国唯一一家加入国际期权协会的交易所。之后，1996、1997、1998、1999、2002年分别参加了国际期权市场协会年会。1996年3月 编制期权交易基本知识培训资料。1996年邀请香港专家来郑商所讲课，介绍期权交易知识。1997年8月5日 制订郑商所期权交易设计方案，内容包括期权交易细则、期权操作系统方案、期权交易报价显示屏幕等。1998年、2001年分别派员到香港交易所、CBOE,学习期权理论与运作；进一步完善郑商所期权交易细则。派员在CBOE（芝加哥期权交易所）和依利诺斯理工学院专门学习期权理论与运作 第二阶段，2002年——研究、推广期权理论知识，启动期权培训工程。 2月，出版《期权投资》一书。 4月16日 郑商发[2002]23号文 成立期权开发工作组。 6参加在加拿大举办的世界期权市场协会第16届年会，并赴美国就期权交易规则等有关问题进一步咨询。7月16日，由中国期货业协会和郑州商品交易所共同举办的小麦期权与机制创新座谈会在北京召开。邀请有关专家在北京召开小麦期权和机制创新研讨会。 7月24日 向证监会上报关于进行小麦期权模拟交易的汇报。7月31日 制定期权培训工程实施方案。8月，启动全方位系列化的“期权培训工程”。“期权培训工程”集研究、开发、宣传、推介、普及、教育、专业培训、实际操作为一体，旨在交流与研讨期权、期货市场现状及发展趋势，宣传期权交易经济功能，了解期权运作机制，进一步推进期权研发工作的进展。 8月3日 在郑州召开部分会员负责人座谈会，讨论小麦期权模拟交易等有关问题。8月5日 郑商所期权培训工程系列活动之一--美国期权市场报告会召开。美国期权结算公司高级顾问李振刚博士做了题为美国期权市场发展概况及运作原理的报告,近300位投资者到会听取了报告。同日，李振刚博士与交易所期权研究人员进行了座谈。大家就期权研究工作中遇到的问题及推出小麦期权交易应注意的事项进行了热烈的讨论。8月8日 李振刚博士到证监会汇报工作，汪建熙秘书长听取意见。聘请李振刚博士为郑商所期权顾问。8月16日,台湾成功大学教授李伯岳考察郑商所。与小麦期权工作组等部门工作人员,就小麦期权有关问题与李教授进行座谈。8月18日 聘请台湾国立成功大学政治经济研究所教授李伯岳先生为郑商所期权顾问。8月19日 郑商所期权培训工程系列活动之二--芝加哥期权市场运作概况报告会在郑举办。会员单位代表、投资者及交易所全体员工共300多人听取了报告。8月30日 郑商所第四届理事会第六次会议在郑召开。会议讨论了期权交易管理办法、期权模拟交易、期权做市商管理办法等文件。8月31日 在杭州举办期权知识培训。9月3日 对交易所全体员工进行了期权交易规则培训，收到良好效果。9月5日 交易所部门业务人员在郑商所交易厅进行了首次期权软件运行测试。9月10日 起草拟订小麦期权模拟交易计划。11月4日 上报小麦期权模拟交易报告。12月召开“2002中国（北京）国际期权研讨会”。由中国期货业协会与郑商所主办的 “2002中国（北京）国际期权研讨会”和“国际期权报告会”在北京举办，来自美国、欧洲、韩国、新加坡等国家及港台地区的专家及证监会、协会有关领导共同参加。获当年期货市场十大新闻。 第三阶段，2003年至今——期权推广、模拟。中国期权研发重心已经转向期权交易基本运作与实施。 2月，成立期权部。 3月13日 召开郑州商品交易所会员期权模拟交易竞赛交易规则座谈会。3月19日 向中国证监会递交郑商所棉花期货、期权上市的请示。3月25日 向中国证监会递交关于筹办期