证券市场新干预主义监管理念探讨及体系构想.pdfVIP

2014 年 11 月 当 代 经 济 管 理 Nov. 2014 第 36 卷 第 11 期 CONTEMPORARY ECONOMIC MANAGEMENT Vol.36 No.11 ＤＯＩ ：10.13253/ki.ddjjgl.2014.11.0１４ 证券市场新干预主义监管理念探讨及体系构想 %笪 李忠民 ， 刘 妍 ， 尹海员 （陕西师范大学 国际商学院 ， 陕西 西安 710062） 眼摘 要演 后危 机 时代 在对证 券 市场监 管行 为 的检 讨 中发 现 ， 不恰 当的政 府 干预并 没有有 效地 改善市场失灵 的状 况 ， 因而研究 如何 适度发 挥政 府在证 券 市场监 管 中的作用具 有 重要的 意义 。 文章 回顾 了国家干预主 义思想 的历 史演化过程 ， 在分析我国现 有证 券 市场监 管体 系缺陷 的基础上 ， 有针 对性 地界 定 了新 干预主 义监 管的内涵 、 准 则和监 管体 系的构 建 。 新 干预主 义监 管从微 观 主体 角度出发 ， 主 张适度 干预 ， 旨在 解决证券 市场监 管低 效 的情 形 ， 保 证 其持续 健康 高效 的发展 。 眼关键词演 证 券 市场监 管 ； 新 干预主 义 ； 市场失灵 中图分类号 文献标识码 文章编号 （ ） [ ] F830.91 [ ] A [ ] 1673-0461 2014 11-00８２-0７ 一 、 引 言 旨在创 造 社会 财 富 的经济 手段 ， 体现 出了国家 干 证券监管 可 以降低证 券 市场 的系统风险 保护 预经济 的思想 ， 尽管这些思想并没有成为系统的理 , 投资者利 益 ， 提 高市 场 运行 效 率 。 从 证 券 市 场监 论 。 随着西方经济学思潮 的发展 ， 国家干预主义逐 管 的职 能来看 ， 政府 行 为不仅要 规范 市 场 ， 防范 渐崭露头角 ， 成为各派别之间争论 的焦点 。 因而要 和解决 由于市 场失 灵 引发的各种 风险 ， 还要 创 建 了解 国家干预主义的发展 ， 就必须结合西方经济思 合适 的市 场体 制 ， 为证 券 市 场 的发展提供 健康 的 潮发展的历史进行总结归纳 ， 本文将 国家干预主义 运行环境 。 在 2014 年 1 月举行 的全 国证券期货监 思想发展过程划分为萌芽 、 形成 、 成熟三个 时期 。 管会 议 上 ， 证 监会 主席 肖钢对 大力 推进 监管 转型 （一 ） 国家干预主义的萌芽 时期 提出了新 的要 求 ， 认为 监管 转型 是 监管 理念 、 监 最早的国 家 干 预 主义 当属重 商 主义 ， 其 产 生 管模 式 和监管 方 法 的全 面革新 和转 变 ， 是对 社会 和发展于欧洲封建制度 瓦解 与资本原始积 累时期 ， 主义 市 场 经济条件 下 现代 证 券期 货 监管 规 律 的新 将 金 银 等 硬 通货 看成是财 富 的唯一形 态 ， 主张 为 探索 。 在后 危 机 时代 ， 证 券 市 场监管 急需 新 的监 了增进 一国的财 富 ， 就要 采取 有 力 措 施保护 本 国 管理念和 监管 体系 ， 才 能 与经济全球 化 背景下证 的工 商 业 ， 强调 国家 应 该 对 经济 实 行 全