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论应收账款质押融资及其风险防范 中文摘要 应收账款质押融资是债权融资方式中的一种。在世界范围内，利用应收账款 融资已成为企业融资的重要渠道之一，并且其已经被企业及国外金融机构广泛利 用，而在我国却才刚刚起步。2007年公布的《中华人民共和国物权法》将应收 账款新增作为权利质押的种类之一，从法律制度层面上满足了企业尤其是中小企 业的融资需求，丰富了我国权利质押融资的方式，对于推动金融机构进行金融创 新有着积极意义。但是，《物权法》对应收账款质押仅有两条专门的规定，难以 解决应收账款质押中的全部问题。如何完善我国相关的法律法规，以使其为应收 账款融资开展提供自由与安全并重的制度环境，显得尤为重要。而如何去防范应 收帐款质押融资中的诸多问题，则是重中之重。 现阶段，由于受美国次级贷引起的全球金融危机已越来越严重地影响到中国 的经济，而首当其冲的就是那些缺少资金支持的中小型企业。应收账款质押的理 解和分析在这个时候可能来得更加及时和实用。可见，这个论题的研究有着较强 的理论意义与实践价值。 本文除引言外，共分为四章，通过概念比较法和历史分析，主要论述应收账 款的概念界定，应收账款质押融资(包括质押与融资的关系)和应收账款质押融 资的风险防范。我们不难归纳出应收账款定义包含：一是应收账款的实质是付款 请求权；二是应收账款的付款请求权包括现有的和未来的金钱债权以及产生的收 益。在论述应收账款质押融资中，笔者着重叙述了质押与融资的关系，即融资是 一种债权关系，质押是担保形式的一种，融资是质押的基础，质押是融资的保障。 最后，重点阐述了应收账款质押融资的风险防范和完善应收账款质押融资的风险 防范，并且对应收账款质押融资风险防范的建议。 第一章为应收账款质押。法律上的应收账款概念与会计学上的应收账款概念 存在区别，后者并非全部可作为应收账款质押的标的物，而必须满足一定的条件。 这一章中还分析了应收账款质押的设定和效力，明确概念，为进一步说明应收账 款质押融资奠定基础。 第二章为应收账款质押融资。首先从质押与融资的概念开始，分析了质押与 融资的关系。接着，从应收账款质押融资业务的实践方面展开讨论，阐述了国外 应收账款担保融资的发展状况和我国金融机构近年来的实践情况，以及实践中应 收账款融资业务的特点。最后，还比较分析了应收账款质押与银行保理业务，指 出它们并非同类，不能混淆。 第三章为应收账款质押融资的风险防范。这一章分别从商业银行的角度、借 款人／出质人的角度、从应收账款债务人的角度，分析了应收账款质押融资业务 中可能存在的诸多法律风险和操作风险，如何规避和化解这些风险，应该是应收 账款质押制度建构的关键所在。在这一部分中还对商业银行实践中几种典型的应 收账款质押贷款风险作了逐一分析。 第四章为完善应收账款质押融资的风险防范。首先从应收账款质押的制度构 建开始，分国外应收账款制度的设计和我国应收账款质押实现的应有制度构建， 接着，就防范应收帐款质押融资业务法律和操作风险方面提出了笔者的建议及对 策，以期对我国应收账款质押融资业务实践有所帮助。 关键词：应收账款 应收账款质押 融资 风险防范 中图分类号：D922．29 2 AccountReceivables andRiskPrevention Financing Pledge Executive Summary ofthecredit means． receivables isone Account pledgefinancing financing becomeoneofthemost accountreceivableshas b