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投资项目评估（简德三） 投资项目评估 简德三 上海财经大学出版社 第一章 总 论 一、投资概述 （一）投资的内涵 （二）投资的类别 第一节 投资及项目概述 二、项目的含义 （一）项目及其特征 13．项目的含义 （1）美国的项目管理权威机构——美国项目管理协会（The Official Project Management Institute USA，PMI）在其《项目管理知识体系》（Project Body of Knowledge）文献中称，“项目是可以按照明确的起点和目标进行的任务，现实中多数项目目标的完成都有明确的资源约束”，是一种被承办的旨在创造某种独特产品或服务的临时性任务。 （2）西方权威性的管理学辞书《管理百科全书》对项目的解释是： 项目是一个用于达到某一目标的组织单元，这个目标是遵守预算限额，依照预定的性能规定，准时成功地完成一件开发性的产品和任务。 （3）美国较权威的项目管理教材《项目管理——一种计划、进度规划和控制的系统方法》中对项目的界定是： “项目可以被视为具有下列特征的任何系列活动或任务： 有确定的起点和终点； 有一个明确的目的及详细的目标规定； 有资金限定（如可能）； 需要资源（如货币、人员、设备）。” （4）在由美国的David I.Cleland amp; Harold Kerzer 参加编写的项目管理工具书《项目管理术语词典》，对项目一词作了如下界定：是为了实现特定的目标，在一个临时形成的组织中的一种人力和非人力资源的组合，是一个项目群（Program）的第一次分解，有明确起点和终点的任务。 （5）R.K.Wysocki,R.Beck, Jr.,D.B.Crane 认为，项目是由一些独特的、复杂的和相关的活动所组成的一个序列，它有一个必须在特定的时间内、在预算之内及根据规范完成的目的或目标。 （6）美国著名的《管理手册》认为：项目是有明确的目标、时间规划和预算约束的复杂活动。 （7）世界银行的观点 1）项目是单次性的投资方案或规划方案； 2） 项目是一个系统的有机整体； 3） 项目是实现计划（规划、战略）的一种手段； 4） 项目是一种规范化、系统化的管理方法； 5） 项目有明确的界定，明确的起点和终点； 6） 项目有明确的目标； 7） 项目的成功并不需要一个普遍接受的规范定义； 8）项目是主观界定的一个管理对象，应服从于主体的管理和控制。 从上述说明中，我们认为，作为项目应具有两大基本特征：一是主观方面的特征，即项目是作为一定的管理主体的被管理对象和管理手段而存在的；二是客观方面的特征，即项目在客观上必须具备单次性任务（活动）的属性。基于这一认识，项目可以定义为：项目是在规定的期限内、按预定目标完成的一系列单次性活动。 1）项目的相对性 2）项目的临时性 3）项目的目标性 4）项目的生命周期性 5）项目的约束性 6）项目的系统性和整体性 2．项目的特征 （二）投资项目的含义 是指同时具有投资属性和项目属性的活动与任务，即指投入一定货币资金以获取预期收益的全部投资活动与任务，主要是指偏重于以形成固定资产为主要目标的建设项目。 1．按项目投资使用方向和投资主体的活动范围分类，可以将项目分为竞争性项目、基础性项目和公益性项目。 （三）项目的分类 2．按项目的目标分类，可分为经营性项目和非经营性项目。 3．按项目的产品属性分类，可分为公共项目和非公共项目。 4. 按投资管理形式，可分为政府投资项目、企业投资项目。 5. 按项目与企业原有资产的关系分类，可分为新建项目和改、扩建项目。 6．按项目所在行业分类，可以分为工业项目、农业项目、教育项目、房地产项目、商业项目、建筑项目等等。 第二节 项目的可行性研究 一、 项目可行性研究概述 （一）项目可行性研究的含义 可行性研究（Feasibility Study）是在投资决策之前，对拟建项目进行全面的技术经济分析与论证，以试图对其做出可行或不可行评价的一种科学方法。 三个基本内容：必要性；可行性；合理性。其中，项目投资建设的合理性是可行性研究中最核心的问题。 （三）项目可行性研究的作用 （二）可行性研究的发展阶段 二、项目可行性研究的工作阶段 项目发展周期是指项目从提出到完成所必须经过的若干个工作阶段按一定的顺序所进行的循环。项目的周期包括项目设想、规划、决策、实施、总结等工作阶段。如世界银行将项目的周期划分为项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总结七个阶