07－08年所有未过会企业深度分析报告完整版111页.doc

07－08年所有未过会企业深度分析报告完整版下载（111页） -1- 汉鼎咨询?准上市企业一体化咨询方案& 细分产品市场调研& 募投可行性研究首次公开发行股票被否案例分析-重点问题分类统计表 序号 类别 家数 案例分布 1 历史 股权变动合法合规 2 北京四方继保、深圳晶辰电子科技 沿革 出资规范性 3 天虹商场、大连华信计算机技术、二重集团(德阳)重型装备 内部职工股 1 河南中原内配 2 公司 公司 股权结构清晰稳定 股权结构清晰稳定 1 云南变压器电气 云南变压器电气 治理 管理层稳定性 1 二重集团(德阳)重型装备 关联交易、独立性 7 二六三网络通信、江西天施康中药、江苏洋河酒厂、南京石油化工、晋城蓝焰 煤业 煤业、广西皇氏甲天下乳业 广西皇氏甲天下乳业、云南变压器电气 云南变压器电气 重大违法违规 4 山西同德化工、江苏洋河酒厂、重庆富源化工、江苏延申生物科技 3财务 盈利能力可持续性 5 北京四方继保、河南中原内配、江西天施康中药、广西皇氏甲天下乳业、深圳 状况 状况 晶辰电子科技 晶辰电子科技 会计核算及信息披露规范 5 二六三网络通信、河南中原内配、深圳市金达莱环保、晋城蓝焰煤业、南京朗 性 光电子 内部控制制度完善性 内部控制制度完善性 1 深圳市金达莱环保 深圳市金达莱环保 财务风险 1 江苏长青农化 4募投 募投项目的可行性 5 重庆富源化工、江苏延申生物科技、晋城蓝焰煤业、南京朗光电子、山东信得 项目 项目 科技 科技 募投项目相关配套的完备 4 天虹商场、重庆富源化工、江苏延申生物科技、江苏长青农化 性-土地、相关许可证等 募集资金的必要性 募集资金的必要性 11 深圳市金达莱环保 深圳市金达莱环保 -2- 汉鼎咨询?准上市企业一体化咨询方案& 汉鼎咨询?6000多家准上市企业监测研究,细分产品市场调研 细分产品市场调研& 募投可行性研究 首次公开发行股票被否案例分析 首次公开发行股票被否案例分析 不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第四条 条文内容 发行人依法披露的信息 发行人依法披露的信息, ,必须真实 必须真实、 、准确 准确、 、完整 完整, ,不得有虚假记载 不得有虚假记载、 、误导性 误导性 陈述或者重大遗漏。 案例 案例11?33 主营 名称 行业 主要问题 券商 年份 业务 二六三网络通 网络 增值 不符合首发办法第四条:信息披露完整性:未在招股书内合理披露和解 联合 1 信股份有限公 通信 2008 电信 释:报告期内薪酬的重大变化、业务重组疑点及其对业绩的影响 证券 司 服务 首次公开发 二重集团(德 机械 不符合首发办法第十二条:3年内董事发生重大变化; 宏源 2 阳)重型装备 机械 2008 制造 不符合首发办法第四条:无形资产增资作价及摊销不合理,误导投资者 证券 股份有限公司 行股票被否 不符合首发办法第四条:信息披露完整性要求:就大股东以房产使用权 天虹商场股份 商业 出资的合法性披露不充分 招商 3 商场 2008 有限公司 连锁 不符合首发办法第四十七条:募投风险防范要求:募投项目存在的新商 证券 案 案 场房产和商务部批文延期获得导致的法律风险和资金闲置风险 例分 析 -3- 汉鼎咨询?准上市企业一体化咨询方案& 细分产品市场调研& 募投可行性研究 首次公开发行股票被否案例分析 案例2 二重集团(德阳)重型装备股份有限公司 1.无形资产作价增资的合理性严重不足。 2007年7月,公司大股东中国二重集团以原由公司无偿使用的58项专利和136项非专利技术经评估 作价2.16亿元向公司前身重装公司增资,二重公司设立时,中国二重集团已将设计研究院、工艺 研究所等科研部门投入公司,有关的专利及非专利技术已由公司掌握并无偿使用多年,是公司主 导产品生产所必需的相关核心技术,是取得公司经营收入的前提条件,并已体现在公司过往的经 营业绩中。 以 以2006 2006年 年12 12月 月31 31日为评估基准日 日为评估基准日, ,相关专利 相关专利、 、非专利技术评估值为 非专利技术评估值为21,673.56 21,673.56 万元 万元, ,公司以扣除 公司以扣除 评估基准日至移交日期间(2007 年1-6 月)的摊销值后的价值205,898,820.00 元作价入账,每 年摊销并相应减少公司利润20,589,882.00 元。而2005年公司利润总额为仅为1,933万元。 因此 因此, ,发审委认为上述无形资产作价增资的合理性严重不足 发审委认为上述无形资产作价增资的合理性严重不足。 。上述无形资产进入公司后 上述无形资产进入公司后, ,按综合 按综合 年限10年进行摊销,导致公司过往经营期间盈利能力的可比性存在严重缺陷,将对投资者造成误 导。不符合《首次公开发行