一、发行H股并在香港联交所主板上市的主要条件.pdfVIP

H 股发行上市条件及程序简介 一、 发行H 股并在香港联交所主板上市的主要条件 主体资格：上市申请人须为依中国法律设立的股份有限公司。 财务：上市申请人必须符合下述三个财务条件之一。 盈利测试 市值/收入测试 市值/收入/现金流量测试 过去三个财政年度至少达 5,000 万港元(最近一年盈利 股东应占盈利 至少达 2,000 万，及前两年 –– –– 累计盈利至少达 3,000 万港 元) 市值 上市时至少达2 亿港元 上市时至少达40 亿港元 上市时至少达20 亿港元 最近一个经审计财政年 最近一个经审计财政年 收入 –– 度至少达5 亿港元 度至少达5 亿港元 前 3 个财政年度来自营 现金流量 –– –– 运业务的现金流入合计 至少达1 亿港元 营业及管理记录：上市申请人须具备至少3 个财政年度的营业纪录。这实际指该公司： • 在至少前3 个财政年度管理层大致维持不变；及 • 在至少最近一个经审计财政年度拥有权大致维持不变。 充足的营运资金：在经过合理审慎的征询后，上市申请人须保证有可用的充足的营运资金 以满足集团目前及招股说明书日后至少12 个月的营运需求。 最低公众持股量： • 无论任何时候公众所持有的股份必须占上市申请人全部已发行股本的至少 25% 以 上，且该等股份市值不得少于5 千万港元。 • 如果上市申请人预计其上市时市值达100 亿港元以上，香港联交所可酌情接纳公众 持股量介于15%至25%之间的百分比 1 最低市值：新申请人在其证券上市时预期市值不得少于2 亿港元。 已被认可的司法地区：若在香港或下列已被认可的司法地区以外的地区注册成立的申请人 寻求在香港上市，香港联交所将根据每个项目的实际情况来进行评估。申请人须表明其能 为其股东提供保护的水平至少相当于香港法律或任何一个已被认可的司法地区提供的保护 水平。 香港 百慕达 开曼群岛 中华人民共和国 澳洲 巴西 英属维尔京群岛 加拿大–– 阿尔伯达省 加拿大––大不列颠哥伦 加拿大––安大略省 塞浦路斯 法国 比亚省 德国 格恩西 马恩岛 意大利 日本 泽西岛 韩国 卢森堡 新加坡 英国 美国加州 美国德拉维尔 上市申请人必须符合相关规定才有资格在主板上市。香港联交所可能会豁免上市申请人遵 守某些规定。香港联交所根据每个项目的不同情况对豁免申请进行个案评估。此外，对于 基建工程公司、矿业公司及投资公司，香港联交所规定了不同的上市及披露要求。 二、 发行H 股并在香港联交所上市的主要程序 从项目启动会议到最终上市所需要的时间取决于很多因素。例如：公司档案的质量，尽职 调查的进展及是否全部需要的文件及批准已备齐或已取得。一般来讲，一个非常顺利的项